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Chapter 18Biases in Managerial Decision Making
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            Slide 2
CHAPTER OBJECTIVES 
Objective 1—Understand biases resulting from 	attention- and memory-related constraints. 
Objective 2—Understand biases relating to 	underprocessing. 
Objective 3—Understand biases resulting from 	overprocessing. 
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            Slide 3
BIASES FROM ATTENTION- AND MEMORY-RELATED CONSTRAINTS
Like consumers, the attention spans of managers are limited.
Managers acknowledge memory limitations.
Managers are less eager to recognize limitations in judgment.
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            Slide 4
SALIENCE AND VIVIDNESS EFFECTS
Salient information—stands out from its context or background.
Vivid information—stands out regardless of its context or background.
 Increase vividness with…
Relevancy
Concreteness
Proximity
Temporal (closeness in time)
Spatial (closeness in space)
Sensory (firsthand vs. secondhand)
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            Slide 5
SALIENCE AND VIVIDNESS EFFECTS
Salience
Vividness
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            Slide 6
CONTEXT EFFECTS
Background factors often influence judgment even when they are irrelevant to the judgment task.
Contrast Effect—A shift in judgment away from a contextual reference point.
Assimilation Effect—A shift in judgment toward a c
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