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Chapter 19Strategies for Improving Managerial Decision Making
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CHAPTER OBJECTIVES
Objective 1—Understand decision frame management.
Objective 2—Define epistemic unfreezing.
Objective 3—Determine how to increase predictive accuracy via defining the base rate, assessing the reliability and validity of information, distinguishing between convergence and redundancy, resisting scenario thinking, and avoiding overconfidence.
Objective 4—Define judgment updating and revision.
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EPISTEMIC UNFREEZING
Epistemic Seizing—the tendency to attain closure quickly, even if this means oversimplifying an issue or failing to carefully consider all options.
Epistemic Freezing—the tendency to maintain closure as long as possible, even if this means being close-minded or unwilling to consider alternatives.
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EPISTEMIC UNFREEZING
Integrative complexity—considering a wide range of options and more information about each option.
Marketing manager should consider multiple…
positioning strategies
product concepts
pricing strategies
promotional campaigns
distribution options
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INCREASING PREDICTIVE ACCURACY
Planning fallacy—the overconfident belief that a project will proceed smoothly as planned.
Managers should consider base rates—prior rates of incidence or occurrence.
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