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中国基站行业发展空间预测 ??一、三大运营商5G投资额及移动通信基站数量 ??基站只是5G网络中的一环，5G网络端到端分为无线网（基站）、承载网、核心网，必须先有承载网和核心网，基站建设后才有意义。目前采用的NSA（非独立组网）架构，可以复用4G的核心网，升级就可以接入5G基站，但未来SA架构下，依然需要完全新建5G核心网。不过到时候已经建设好的NSA5G基站只要升级就好了，不需要重新建设。 ??基站怎么建设的？5G基站主要分两个部分，AAU（就是天线）和BBU（基站的主体），其中AAU是架设在铁塔上，普通人能看到的部分，BBU类似于电脑机箱，平时隐藏在铁塔附近的机房里，是看不到的。所以简单来说基站建设，就是选好机房，把BBU放在里面，接上电，配置好数据，然后再通过光纤，把架设在铁塔上的AAU接到BBU上，BBU再通过承载网接入到核心网中，就可以发射信号了。 ??上游是基站和天线的元器件厂商，这些厂商负责生产芯片、射频、光模块、PCB等等，主设备厂商（华为、中兴、爱立信）把供货商的元器件组装起来成为基站和AAU。 ??下游就是运营商，运营商买了主设备厂商的设备，雇佣工程队（一般不是运营商自有人员），把基站安装在规划好的位置，后期运维主要是自有人员加外包维护人员。 ??所以5G建设直接刺激的是上游厂商、主设备厂商、工程公司、维护公司，运营商只是花钱而已。 ??《2020-2026年中国5G基站行业市场竞争状况及投资机遇分析报告》显示：2019年三大运营商5G投资额预计410亿，新建5G基站数量预计超10万个。2019年6月工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通及中国广电发放5G商用牌照；今年10月已与三大运营商举行5G商用启动仪式，我国5G商用进程步入加速阶段。根据三大运营商公司公告，2019年中国移动、中国联通、中国电信5G建设规划投资分别为240/80/90亿元，合计410亿元左右；2019年中国移动、中国联通分别规划建设超过5/4万个5G基站，全年新建5G基站数量预计超过10万个。 ??2018年，全国净增移动通信基站29万个，总数达648万个。其中4G基站净增43.9万个，总数达到372万个；2019年上半年，受物联网业务高速增长、基站需求增大影响，移动通信基站总数达732万个，其中4G基站总数为445万个，占60.8%。 ??2013-2017年，移动通信基站设备产量波动变化。2017年全年移动通信基站设备产量达到27233万信道，累计下降19.4%。2018年以来随着5G建设加快，推动了移动通信基站设备产量，2018年移动通信基站设备产量达43225万信道，同比增长58.7%；2019年移动通信基站设备产量持续上升，1-6月合计达28847万信道，同比增长98.8%。 ??5G基站配电系统由交流和直流供电系统构成，微断、塑壳、浪涌保护器等为典型低压电器产品。5G基站电源系统可确保通信设备安全可靠供电，主要由交流供电系统和直流供电系统两部分组成，交流部分与市电连接（配备发电油机、交流配电箱、浪涌保护器），直流部分包括1-2组蓄电池组、直流配电单一与整流模块；其中微型断路器、塑壳断路器、浪涌保护器、配电箱等为通信电源机柜典型的低压电器产品。 ??2020年5G基站新建数量预计超70万个，配套电源系统面临需求提升与空间不足挑战。当前国内3G/4G基站数量已超过480万个，考虑到5G所用频段较高、传播损耗较大，基站数量与密度将明显高于4G基站。2019年5G基站建设数量预计在15-18万个，全国将在7年内建设600万个5G基站，且2020-2021年为建设高峰。结合3G/4G基站数量与5G建设密度特性，预计2020年全国5G新建基站数量有望达70万个。考虑到小基站作为宏基站的有效补充，预计建设数量有望超过1000万个。在5G技术架构下，基站建设密度以及AAU、BBU等关键基站设备功耗大幅提升，5G基站大规模建设将带来广阔配套电源系统需求；同时，考虑到负载功率提升将导致配电回路、电池模块等占据空间增大（在电池技术未革新情况下），配套电源机柜空间不足问题逐渐显现。 ??二、基站配套：预计2020年基站数量达150万，蜂窝物联网连接数超11亿 ??传统业务增速趋缓，三大运营商急需新的商业模式和盈利增长点。2016-2018年，1）中国移动的收入分别为7096、7418、7385亿元，同比增速分别为5.99%、4.54%、-0.44%；净利润分别为1087、1143、1178亿元，同比增速分别为0.18%、5.15%、3.06%。2）中国电信的收入分别为3523、3662、3771亿元，同比增速分别为6.37%、3.95%、2.98%；净利润分别为180、186、212亿元，同比增速分别为-10.45%、3.33%、13.98%。