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-2023年全球陆地风电迎来抢装，海上风电加快发展,存量市场替代空间打开，中国风电行业未来发展空间巨大 ??一、我国风电行业发展历程 ??我国风力发电始于20世纪50年代后期，用于解决海岛及偏远地区供电难问题，主要是非并网小型风电机组的建设。70年代末期，我国开始研究并网风电，主要通过引入国外风电机组建设示范电场，1986年5月，首个示范性风电场马兰风力发电场在山东荣成建成并网发电。 ??二、全球快速发展，中国装机第一 ??《2020-2026年中国风能风电行业市场全景调研及发展前景分析报告》显示：2018年全球新增装机51.3GW，其中陆上风电新增装机46.8GW,海上风电新增装机4.5GW。截至2018年，全球风电累计装机591GW，其中海上风电累计装机23GW，在全球风电装机占比4%。 ??（二）中、美、德、印度和巴西为全球前五大陆上风电增量市场 ??中国：2008-2018年陆上风电新增装机连续十年全球第一。2018年中国陆上风电新增装机21.2GW，全球占比45%，继续保持2008年以来全球第一大陆上风电增量市场。截至2018年，中国陆上风电累计装机206GW，陆上和海上累计装机210.6GW，成为世界首个陆上风电总装机超过200GW的国家，提前两年完成了风电“十三五”规划目标（2020年风电并网210GW）。 ??美国：世界第二大陆上风电市场。2018年美国陆上风电新增装机7.6GW，累计装机96GW，是世界第二大陆上风电市场。预计到2020/21年，生产税抵免政策（ProductionTaxCredit）仍然是美国新增装机主要驱动力。 ??其它三大陆上风电市场：2018年其它三大陆上风电市场新增装机分别为德国2.4GW、印度2.2GW和巴西1.9GW。 ??（三）预计2019-2023年全球风电新增装机317GW ??据预测，2019-2023年全球新增风电装机总计近317GW，CAGR为2.7%；其中亚太、欧洲、北美洲及拉美、非洲新增装机分别为145GW、63GW、63GW、7GW。2019-2023年中国始终是全球风电第一大市场。2018年全球风电新增装机中国占比41%，至2023年，中国在全球新增风电装机占比将达36%，始终是全球第一大风电市场。 ??三、陆风抢装持续，海风蓬勃发展，市场空间广阔 ??(一)、陆风抢装持续，产业供需紧张 ??“补贴退坡前的冲刺”——2019-2020年风电行业抢装。风电抢装需求旺盛，产业链供应紧张。2019年新增风电并网25.79GW，同比增长25%，累计并网装机容量210GW，同比增长14%。非限电区域占比加大，装机结构更为合理：2019年Q1-3中、东、南部地区新增并网占比58.7%。另外此轮抢装的部分项目建设有望延续2021年H1，同时叠加平价大基地项目推进，后续风电可以保持平稳有序发展。 ??国内风机招标量激增，投标价格持续回升。2019年Q1-Q3国内公开招标量达49.9GW，同比增长108.5%，超过以往年度招标总量。从投标价格来看，2019年9月2.5MW风机投标均价为3,898元/千瓦，比2018年8月价格低点回升17%。可以看出部分机组的当前价格已回升至2017年水平，预计风电整机龙头将迎来“量价齐升”。 ??“2014-2015年抢装再现”——重点强调并网节点，开发项目储备充足。（1）2019年5月国家发改委发布风电平价政策，重点关注并网节点：2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019-2020年前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。（2）数据显示，带补贴的陆上风电存量项目共计67.0GW，海上风电项目共计39.8GW，开发空间充足，足以支撑未来几年国内装机量。 ??“抢装”不改竞争格局演变趋势：。风机整机行业集中度提升：18年行业新增装机CR5占75%，新增装机CR10占90%。 ??（二）全球海上风电持续高速发展，装机集中在英、德、中三国，市场空间广阔 ??2010-2018年全球海上风电累计装机CAGR达到28%。2018年全球海上风电新增装机4.5GW，与2017年持平，占全球风电新增装机8%。截至2018年全球海上风电累计装机达23GW，同比增长23%，占全球风电累计装机4%。 ??2018年英国、中国、德国三国占据全球海上风电累计装机份额82%，全球海上风电装机高度集中。 ??1.中国：2018年海上风电新增装机全球第一。中国2018年海上风电新增装机1.8GW，全球占比41%（全球第一）。截至2018年，中国海上风电累计装机 ??4.6GW，全球占比20%（全球第三）。 ??2.英国：2018