第四章 财务管理长期筹资方式.pptxVIP

第四章 长期筹资方式;第四章 企业筹资管理;第一节、长期筹资概述;二、要求（原则）;三、长期筹资的渠道;四、筹资分类;第二节 股权性筹资;一、注册资本制度;二、投入资本筹资;二、投入资本筹资;二、投入资本筹资;二、投入资本筹资; 三、发行普通股筹资;股票的含义 股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。;股票的种类：;A股是供我国大陆地区个人或法人买卖的，以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票。 B股、H股和N股是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的，以人民币标明票面金额但以外币认购和交易的股票(注：自2001年2月19日起，B股开始对境内居民开放)。其中，B股在上海、深圳上市；H股在香港上市；N股在纽约上市。;（1）股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。 （2）公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。 （3）股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。 （4）同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同金额。 （5）股票发行价格可以按票面金额（即等价），也可以超过票面金额（即溢价），但不得低于票面金额（即折价）。;公司的组织机构健全、运行良好 公司的盈利能力具有可持续性 公司的财务状况良好 公司募集资金的数额和使用符合规定 ; 4 、股票发行程序;增资发行 新股的程序 ;5、股票发行价格与发行定价确实定;6、股票上市;7、普通股股东的权利;8、普通股筹资的优缺点;第三节 长期债务筹资的筹集;3、借款合同的内容;4、长期借款优缺点;二、 发行债券筹资;公司债券 种类;2、发行债券的资格与条件;3、债券发行程序：;4、债券发行价格确实定 ;例5-1：某公司发行面额为1000元，票面利率10%，期限5年的债券，每年末付息一次。其发行价格可分以下三种情况来分析测算。 （1）如果市场利率为10%，与票面利率一致，该债券属于等价发行。其发行价格为： （2）如果市场利率为8%，低于票面利率，该债券属于溢价发行。其发行价格为： （3）如果市场利率为12%，高于票面利率，该债券属于折价发行。其发行价格为：;5、债券信用评级;6、债券筹资的优缺点;三、融资租赁筹资;3、租赁筹资的优缺点;第四节 混合性筹资;一、发行优先股筹资;2.发行优先股的动机;3.优先股筹资的优缺点;二、发行可转换债券筹资;2.可转换债券筹资的优缺点;王府井可转换债券案例;续上例;三、发行认股权证筹资;为公司筹集额外的现金 认股权证不管是单独发行还是附带发行，大多都为发行公司筹取一笔额外现金，增强公司的资本实力和运营能力。 促进其他筹资方式的运用 单独发行的认股权证有利于将来出售股票。附带发行的认股权证可促进其所依附证券发行的效率。例如，认股权证依附于债券发行，用以促进债券的出售。;思考题;思考题