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会计学1MBA创业管理财务分析 2财务分析1 财务管理基础2 财务报表3 财务预测4 财务评价 主要内容：第1页/共71页 31 什么是财务管理企业运转的如何？是盈利还是亏损？企业现在有多少现金？企业有足够的现金来偿还短期债务吗？企业资产使用效率如何？本企业的成长和净利润在行业内处于怎样的水平？企业需要从何处获得发展的资本？是否与合作企业共同分担风险或减少所需的现金额度？企业的总体财务状况如何？企业财务管理须处理的问题：第2页/共71页 41 什么是财务管理1.1 企业的财务目标 盈利性企业赚取利润的能力 流动性企业偿还短期债务的能力 效率企业利用资产的生产效率 稳定性企业财务的总体健康水平利润应收帐款存货利润率权益负债率第3页/共71页 51 什么是财务管理财务报表（financial statement）预测（forecast）预算（budget）财务比率（financial ratio）1.2 财务管理过程第4页/共71页 61 什么是财务管理1.2 财务管理过程1.准备历史财务报表损益表资产负债表现金流量表2.预测收入支出资本开支3.准备预计财务报表预计损益表预计资产负债表预计现金流量表4.财务结果实时分析比率分析根据计划评估结果根据行业标准评估结果第5页/共71页 72 财务报表历史财务报表（historical financial statement）预计财务报表（pro forma financial statement forecast）第6页/共71页 82 财务报表主要财务报表：收益表（income statement）资产负债表（balance sheet）现金流量表（statement of cash flows）第7页/共71页 92 财务报表 收益表是反映企业在某个特定时段经营效果的财务报表。反映了企业特定时期的收入和支出情况及盈亏状态。 收益表通常按月度、季度和年度进行编制。2.1 收益表（income statement）第8页/共71页 102 财务报表重要指标：净销售额（net sales） 等于总销售额减去退货补贴与折扣。销售成本（cost of sales） 包括所有与生产、交付产品或服务相联系的直接成本，包括原材料成本和直接人工。营业费用（operating expense） 包括营销、管理费用，以及其他与生产产品或服务不直接相关的费用。2.1 收益表（income statement）第9页/共71页 112 财务报表重要指标：利润率（profit margin） 也称销售回报率，由净收益除以销售净额得到。2.1 收益表（income statement）第10页/共71页 12第11页/共71页 13 假如你是一位连锁小型餐饮业的负责人，欲招聘一位首席执行官。请在下面收益表的基础上，选择一位侯选人担任CEO，并解释选择的理由？第12页/共71页 142 财务报表 资产负债表反映某个特定时间点上企业的资产、负债和所有者权益的概况。 资产一般按照“流动性”或变现时间长短顺序排列，负债则按照偿还顺序排列。 资产负债表中，企业资产等于企业负债和所有者权益之和。2.2 资产负债表（balance sheet）第13页/共71页 152 财务报表主要资产类项目：流动资产（current assets） 是指现金和很容易变现的资产项目，包括应收账款、有价证券和存货。固定资产（fixed assets） 是指长期使用的资产，如房地产、建筑物、生产设备和办公家具等。其他资产（other assets） 指包括无形资产在内的各种资产。2.2 资产负债表（balance sheet）第14页/共71页 162 财务报表主要负债类项目：流动负债（current liabilities） 指一年内需偿付的债务，包括应付账款、应计费用和长期债务的当前部分。长期负债（long-term liabilities） 指一年以上归还的票据或贷款，包括与购买房地产、建筑物和生产设备相关的债务。2.2 资产负债表（balance sheet）第15页/共71页 172 财务报表所有者权益（owners’ equity） 指所有者投资于企业的股本，加上企业支付股利后积累的保留盈余。2.2 资产负债表（balance sheet）第16页/共71页 182 财务报表分析资产负债表须注意的两个问题：企业是否具有足够的短期资产用以补偿短期负债？ 1. 运营资本（w