项目融资的运作程序与框架结构.pptxVIP

会计学;第一节　项目融资的当事人及其权责 ;第一节　项目融资的当事人及其权责 ;Project sponsor;项目融资参与者之间的基本合同关系;一、项目发起人（1）＊;项目发起人（2）组成特点;二、项目公司（1）＊;1.项目公司作用 项目资产所有权集中，便于管理 将融资的债务风险和经营风险限制在项目公司 便于吸收其他投资者（可通过转让股分） 便于委托管理 2.项目公司的职责 负责与政府机构签订特许协议； 负责与承包商签订建设施工合同，接受保证金，同时接受分包商或供应商保证金的转让，与经营者签订经营协议； 负责同商业银行签订贷款协议，与出口信用贷款人签订买方信贷协议，商业银行提供出口信用贷款担保，并接受项目担保； 负责向担保信托方转让收入， ;3．项目公司的组织形式;问题？？？;三、借款单位（借款方）＊ （borrowing entity）;受托借款机构＊;问题？？？借款方＝项目公司，对否？ ;四、项目的贷款银行＊ ;银团的组成;开展项目贷款银团的特点 ;五、项目信用保证实体（三个）＊;;;六、项目融资顾问 ;七、有关政府机构;八、保险机构（insurers）;所有的参与者分为以下三大类;;项目融资各参与者之间的关系 ;;第二节　项目融资的运作程序;第二节 工程项目融资的步骤;该节重点掌握　　　　－四个框架、五个步骤＊;一、项目融资的框架结构＊;;2.股权式投资结构;项目融资中股权式投资结构的优点 ;房地产项目转让中股权转让的运用－如转让房地产项目：某房地产项目公司有A、B两股东;股权式投资结构的缺点;股权式投资结构的灵活运用;股权式投资结构融资案例分析 　　　－新西兰钢铁联合企业的收购项目 ;投资结构（1）;投资结构（2）;投资结构（3）－认购可转换债券;;融资：;节约资金情况分析收购项目的合资公司出资比例：　　　　　　　单位：万新西兰元;3.契约型投资结构;契约型投资结构的优点（特点） ;契约型投资结构的缺点 ;契约型例;契约型投资结构融资案例分析（1）　　　－澳大利亚波特兰铝厂的投资;案例（2）－投资结构;案例（3）－合资协议;案例（4）－投资结构;案例（5）－融资模式;;4.合伙制投资结构;一般合伙制（the general partnership）;有限责任合伙制结构（1）（the limited liability partnership）有限责任合伙制;有限责任合伙制结构（2）（the limited liability partnership）有限责任合伙制;5.影响项目投资结构的主要因素 ;影响投资结构的主要因素（1）;影响投资结构的主要因素（2）;影响投资结构的主要因素（3）;影响投资结构的主要因素（4）;（二）融资结构;BOT项目融资。政府特许私人部门建设项目，并以特许经营期的收益偿还贷款，特许经营期结束后将项目移交给政府的形式。 ABS项目融资。以项目所拥有的资产为基础，以该项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场上发行债券筹集资金的一种项目融资方式。 产品支付和远期购买的融资。借款人直接以项目产品偿还贷款，通过“产品支付”和“远期购买”的方式出让项目产品的部分所有权给贷款人，最终转化为销售收入偿还贷款。 融资租赁。借款人以偿还租金的形式支付资产使用款的融资租赁方式。 设施使用协议融资。以一个工业设施或者服务性设施的使用协议为主体安排的融资形式。 直接融资。由项目投资者直接安排项目的融资，并直接承担起融资安排中相应的责任和义务的一种方式。 单一目的项目公司融资。投资者通过建立一个单一目的项目公司来融资。;(三)资金结构＊;;3.项目资金结构的确定 选择项目融资的资金来源 股本和准股本、商业银行贷款和国际银行贷款、国际债券、租赁融资、发展中国家的债务资产转换等 确定项目的资金结构实质上就是要确定股本和贷款的比例（贷款占到总资金的比例通常在70％以上 ）;;;;第71页/共88页;4.项目的资金来源;（四）信用担保结构;项目之外的担保 ①项目发起人提供的成本超支担保。 ②项目承建商提供的完工担保。 ③项目设备供应商的质量(运营)担保。 ④项目原材料供应商对项目的支持。 ⑤项目产品购买者的担保 。 ;主要担保形式 项目完工担保、资金缺额担保、以“无论提货与否均需付款协议”和“提货与付款协议”为基础的项目担保 影响项目信用结构的因素 项目自身的经济强度 项目参与者控制项目风险的能力 项目参与者承担项目风险的能力 ;;二、项目融资的组织 ;2.既有法人项目融资;三、项目融资的阶段与步骤;;;2.融资决策分析阶段;3.融资结构分析阶段;4.融资谈判阶段 ;5.项目融资的执行阶段;;四. 工程项目融资保障