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项目投资 偿债能力指标 偿还期 投资回收期？ 还信用卡 还当月 资产负债率 资产=负债+所有者权益 负债=长期负债+流动负债 资产负债率企业负债与企业资产之间的比率，它反映项目 面临财务风险的程度及偿还长期债务的能力。 （3）物理意义 它反映债权人所提供的资金占企业总资产的百分比，从债务比重上说明债权人所得到的保障程度。 （4）评价指标 指标↓:债权人风险↓,股本收益率↓ 指标↑:债权人风险↑,股本收益率↑ 中国人民银行原规定： 资产负债率≤75％，项目可行。 流动比率 （1）意义 它是衡量项目清偿短期债务能力的一个粗略指标。 （2）计算公式 （3）作用 用来分析企业资产流动性的大小，判断偿债企业用现金 或预期在该期中能变为现金的资产偿还债务的限度。 流动比率一般为1.2~2，过高或过低都不理想。 速动比率 (1)意义：衡量企业偿付短期债务的能力，它是反映项目快速清偿流动负债能力的指标。 (2)计算公式: (3)评价标准 该比率过高，表明项目持有闲置的现金余额； 该比率过低，表明项目可能面临清偿到期债务的某 些困难 。 速动比率一般为1左右，过高或过低都不理想。 某企业第3年末的资产负债表如表所示，试计算该企业第3年末的资产 负债率、流动比率和速动比率，并分析该企业的偿债能力。 资产负债表 序号 项目 合计 计算期 1 2 3 4 …… n 1 资产 ? ? ? 481000 ? ? ? 1.1 流动资产总额 ? ? ? 111000 ? ? ? 1.1.1 货币资金 ? ? ? 14000 ? ? ? 1.1.2 应收账款 ? ? ? 32500 ? ? ? 1.1.3 存货 ? ? ? 64500 ? ? ? 1.2 固定资产净值 ? ? ? 370000 ? ? ? 2 负债及所有者权益 ? ? ? 481000 ? ? ? 2.1 流动负债总额 ? ? ? 71276 ? ? ? 2.1.1 短期借款 ? ? ? 33359 ? ? ? 2.1.2 应付账款 ? ? ? 37917 ? ? ? 2.2 建设投资借款 ? ? ? 138000 ? ? ? 2.3 负债小计（2.1+2.2） ? ? ? 209276 ? ? ? 2.4 所有者权益 ? ? ? 271724 ? ? ? 2.4.1 资本金 ? ? ? 240000 ? ? ? 2.4.2 累计未分配利润 ? ? ? 31724 ? ? ? 解： 资产负债率=负债/资产=209276/481000×100%=43.51% 流动比率=流动资产/流动负债=111000/71276=1.56 速动比率=流动资产-存货/流动负债 =（111000-64500）/71276=0.65 从三个指标来看，均具有较强的偿债能力。 * 注： 动态投资回收期可以得到与静态投资回收期完全不同的结论。 * 注： 动态投资回收期可以得到与静态投资回收期完全不同的结论。
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