第三方财富管理公司的发展现状及未来发展趋势.docx

第三方财富管理公司的发展现状及未来发展趋势 一、第三方财富管理公司商业模式发展现状 严格意义上的第三方财富管理公司主要指从事独立分析客户的财务状况和理财需求， 判断所需投资工具，为客户提供综合性的理财规划服务的机构，本质上是一种金融经纪业 务。从国际上的第三方财富管理公司来看，主要发源于成熟的金融市场。随着金融产品的复杂化及多样化，投资者甄别产品难度加大，第三方财富管理公司通过专业的判断视角，帮助客户分散风险，组合资产，为客户提供财富管理建议。 从我国第三方财富管理机构的发展情况来看，在商业模式方面，主要有四大方向： 1） 代销模式 开发产品 咨询业务 普惠信用 整体来看，目前“代销模式”仍是大部分三方财富管理公司主要业务，部分实力较强的三方财富管理公司向“开发产品”转型。然而仅从这两大模式来看，就存在着一定弊端。 第三方财富管理机构主要业务模式 数据来源：公共资料整理 代销模式：易引发道德风险 收入来源于代销产品获得的一次性佣金，难以实现真实独立性。这一机制决定了产品代销人难以有独立的立场，业务开展内生驱动力来自获得更多的销售佣金，而难以从匹配客户需求以及风险承受能力水平的角度选择产品，较有可能将高风险产品推向谨慎型投资者， 带来道德风险。代销模式非常依赖新增资产流量，可持续性存疑。 转型资产管理：难度高、风险大 在代销业务模式陷入瓶颈后，部分实力较强的三方财富机构转向产品端，