对企业现金流量表的财务分析.docx

对企业现金流量表的财务分析 我国于 1992 年颁布了《企业会计准则》， 准则要求企业必须编制财务状况变动表或现金流量表。实 际上自准则颁布后至 1998 年，企 业只需编制财务状况变动表。 1998 年， 财政部颁布《企业会计准则— — 现金流量表》并要求自 1998 年 1 月 1 日期开始实施，从 这时起，我 国企业才开始编制现金流量表， 为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的信息。 现金流量表报告一个企业一个时期营业活动、投资活动、筹资活动所产生的现金流入、流出和净变化。它有助于说明为什么一家企业发生了净损失， 而仍然能够发生大量的资本支出或支付股利。现金流量表的有用性体现在它能够对下列一些简单而又重要的问题提供答案： 现金来源于何处？ 现金运用于何处？ 期内现金余额的变化有多大？ 因此， 对企业的现金流量表进行分析构成了企业财务决策与分析的重要部分。 现金流量表可以反映当期企业经营活动、投资活动、筹资活动所引起的现金流入和现金流出的增减变化情况， 说明当前企业现金支付能力的形成过程， 反映企业通过经营筹资活动真正形成的可用来支付的货币资金数额， 揭示企业在核算年度现金支付能力增减变化的原因、内容和结果及企业现金净流入或净流出的绝对水平。现金流量表通过企业经营活动、投资活动、筹资活动的新近流入和流出情况， 说明企业经营业务获取资金、偿还债务、分配股利、支付利息的能力； 通过表中各项目增减变化的分析， 我们还可以说明企业各环节的经营成果， 因此是开展现金经营与管理的有效工具。 现金流量表的另一个特点是将不同企业的经营活动统一用现金流量这一概念来表示， 剔除了因行业不同、资产的变现能力不同等因素对企业支付能力、偿 债能力等的影响，有 利于我们在不同的行业企业之间进行比较。 现金流量表的分析主要从各种活动引起的现金流量变化及各种现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析， 其分析方法有定性分析和定量分析两种。定性分析是通过分析现金流量表各组成部分的性质及相互关系来揭示其本质。而定量分析主要是通过对现金流量表中有关数据处理后进行数量上的比较和分析， 以得出的具体数据为基础进行财务状况的量化分析， 它主要包括结构分析法、比率分析法、趋势分析法等几种方法。本文主要探讨现金流量表的结构分析和比率分析。下面我们以 A 公司为例具体说明， 附表为 A 公司某年度的现金流量结构表。 附表 A 公司现金流量表 项目一、经营活动现金流量流入金额 内部结构 项目 一、经营活动现金流量 流入金额 内部结构% 项目 流出金额 内部结构% 销售商品提供劳务收现 1147436 85 购货接受劳务付出的现金 392266 41 收到的增值税 195064 15 支付给职工的现金 300000 31 其他支出 269089 28 现金流入小计 1342500 100 现金流出小计 961355 100 占总流入比重 64.25% 占总流出的比重 35.94% 二、投资活动现金流量 收回投资所收到的现金 16500 5 购建资产所付现金 451000 100 分得股利所收现金 30000 9 处置资产所收现金 300300 86 现金流入小计 346800 100 现金流出小计 451000 100 占总流入的比重 16.60% 占总流出的比重 16.86% 三、筹资活动现金流量 借款所收到的现金 400000 100 偿债所支付的现金 1250000 99 付息所支付的现金 12500 1 现金流入小计 400000 100 现金流出小计 1262500 100 占总流入比重 19.15% 占总流出的比重 47.20% 流入总量 2089300 流出总量 2674855 — 、现金流量的比率分析 率分析是一种将同一时期会计报表提供的相关数据进行相互比较， 求出其比率， 并对这一比率进行评价与分析， 以透彻地反映企业的财务状况和经营状况的分析方法。根据目前我国财务指标体系可将其分为反映偿债能力比率、反映获利能力及收益质量比率、反映营运能力比率等几类。 反映偿债能力比率 现金流动债务比＝ 经营现金净流量／ 流动负债 这个指标反映企业实际的短期偿债能力。因为债务最终是以现金偿还， 所以， 该比率越高， 说明企业偿还短期债务的能力越强。 现金到期债务比＝ 经营现金净流入／（ 本期到期的长期债务＋ 应付票据） 该指标可用来衡量企业偿还到期债务的能力， 比率越高， 偿还能力越强。它比传统的衡量短期偿债能力指标— — 流动比率和速动比率更真实，因为流动比率和速动比率的数值均来自资产负债表， 反映的是一个特定时点上的企业用流动资产偿还负债的能力， 没有全面反映出一个时期内的生产经营活动的真实情况， 且与未来资金流量无因果关系， 计算这两个