商业经济学课件-外汇与汇率.pptVIP

开盘和收盘汇率 开盘汇率：指外汇市场每日开市后首次交易时所报出的汇率。 收盘汇率：是指外汇市场每日营业终了时进行最后一批外汇买卖时所采用的汇率。 第三节 汇率变动及风险 汇率决定基础 影响汇率变动因素 汇率变动对经济影响 汇率风险 汇率决定基础 金本位 制度下 典型金本位：铸币平价－两国货币 的法定含金量之比 不完全金本位： 各国货币的法定含金量之比 纸币流 通制度 布雷顿森林货币体系：各国货币所 实际代表的含金量或价值量之比 现代完全信用货币体系： 货币所实际代表的价值量之比 影响汇率变动因素 影响因素 经济因素 政策性因素 其他因素 外汇与汇率 外汇 汇率标价方法与种类 汇率变动与汇率风险 汇率制度 第一节 外汇 外汇定义 外汇特征 外汇种类 外汇定义 定义：（ Foreign Exchange ），简称Forex，具有 动态和静态两方面的含义：外汇的动态含义是指 把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和 过程。外汇的静态含义则是指以外币表示的可用于 对外支付的金融资产。 内容：外汇货币，包括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外国有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等到；特别提款权、欧洲货币单位；其他外汇资产。 货币符号 货币名称 中文 习惯写法 USD US Dollar 美元 $/US$ EUR EURO 欧元 € GPB Pound Sterling 英镑 ￡ JPY YEN 日元 JP￥ CHF Swiss France 瑞士法郎 SF CAD Canadian Dollar 加拿大元 Can$ AUD Australia Dollar 澳大利亚元 A$ SGD Singapore Dollar 新加坡元 S$ HKD Hong Kong Dollar 香港元 HK$ SDR Special Drawing Right 特别提款权 SDRs 外汇特征 外汇是以外国货币表示的国际债权。 外汇是在国外能得到偿付的货币债权。 外汇具有国际兑换性。 普遍接受性。 外汇种类 可否自由兑换 外汇来源 自由外汇和记帐外汇 贸易外汇和非贸易外汇 交割日期 即期外汇和远期外汇 自由兑换与否 自由外汇：自由外汇是指不需经货币管理当局批准，在国际金融市场上可自由地兑换成其他国家货币，或向第三国办理支付的外国货币及其支付凭证。 记帐外汇：又称“协定外汇”或“结算外汇”，它是未经货币发行国家货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他国家货币及其支付凭证的外汇。 外汇来源 贸易外汇：由国际商品贸易引起收支的外汇。出口贸易可以收入外汇，进口贸易要支出外汇。贸易外汇是一个国家外汇的主要来源和用途。 非贸易外汇：除国际商品贸易以外的其他各项外汇收支，包括劳务外汇、旅游外汇、侨汇、捐赠与援助外汇等。 交割日期 即期外汇：成交后两个营业日之内进行交割的外汇。 远期外汇又称期汇：指按合同约定的日期在 未来办理交割的外汇。 第二节 汇率标价方法与种类 汇率定义 汇率标价方法 货币法定升值与贬值 汇率种类 汇率定义 定义：（Exchange Rate）外汇汇价，是指 两种不同货币相互兑换的比率，或者说是 一个国家的货币用另一国家的货币所表示 的价格。 汇率标价方法 直接标价法 间接标价法 三大方法 美元标价法 直接标价法 定义：用一定单位的外国货币为标准，折算 成一定数量的本国货币的标价方法。 特点：外汇汇率的涨跌是与本国货币标价数额 增减趋势是一致的。如我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014，月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 间接标价法 定义：又称应收标价法，就是以一定数额的 本国货币为标准，折算为一定数额的外国 货币的标价方法 特点：外汇汇率的涨跌是与本国货币标价数额 增减趋势是相反的。如伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115，月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 美元标价法 定义：以美元和其他国家的货币来表示各国 货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛 地比较各种货币的汇价。 例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价， 报出的各种货币汇价为： USD1=CHF 5.5540；GBP1=USD 1.8332 USD1=CAD 1.1860 基准货币与标价货币 基准货币：各种标价法下数量固定不变的货币 标价货币：标价法下数量变化的货币 直接标价法下：基准货币为外币，标价货币为本币； 间接标价法下：基准货币为本币，标价货币为外币； 美元标价法下：基准货币可能是美元，也可能是 其他各国货币。 法定升值与升值 法定升值：一国货币当局正式宣布提高本国货币的含