工业经济学课件-资金的时间价值.pptVIP

资金的时间价值 资金的时间价值 资金的时间价值 第一节 基本概念（基础） 第二节 资金时间价值的计算 （重点） * 资金的时间价值 * 第一节 基本概念 资金的时间价值 利息与利率 现金流量图 现值与终值 时值和等值 年金 * 资金的时间价值 * 1，资金的时间价值 引起变化的原因： （1）通货膨胀 （2）承担风险 （3）货币增值 增值方式： 投资 储蓄 2，利息与利率 利息 利率 单利 复利 * 资金的时间价值 * 2，利息与利率 利息就是资金所有者将资金存入银行而暂时失去其使用权而获得的补偿。 利率就是利息与本金的比值，一般以年为计息周期，有时也以季月旬周日为计息周期 3，单利与复利 单利是指一笔资金，无论存期多长，只有本金计取利息 复利是指一笔资金，除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息的计息方法。 * 资金的时间价值 * 3，现金流量图 现金流量图的概念 现金流量图包括的要素： （1）带有计息周期的数轴 （2）表示资金流入和流出多少的箭线 (3) 折现率 * 资金的时间价值 * 4,现值与终值 现值是指发生在（或折算为）某一特定时间序列起点的费用或效益，用P表示 终值是指发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的费用或效益，用F表示 0 1 t n P F 现值 终值 * 资金的时间价值 * 5，时值和等值 时值(TIME VALUE)是指一笔资金在不同的时点上具有不同的数值，这些不同的数值就叫做这笔资金在不同时点上的时值，用T表示 等值(EQUIVALANCE VALUE)是指在不同的时点上的两笔不同数额的资金具有相同的经济价值，用E表示 110 121 132 0 1 2 3 n-1 n 100 时值 时值 时值 时值 * 资金的时间价值 * 6，年金 所谓年金是按照固定的、间隔时间相等的期间，陆续支付或领取的一系列同额款项； 0 1 2 3 4 n-1 n 0 1 2 3 4 n-1 n * 资金的时间价值 * 第二节 资金时间价值的计算 一、单利计算法（简介） 二、复利法（重点） 三、名义利率与实际利率 （讲清关系） * 资金的时间价值 * 一、单利计算法 表5－1 单利计算表 年份 本金 当年应计息 本利和 1 P P·I P（1＋I） 2 P P·I P（1＋2I） 3 P P·I P（1＋3I） … … … … N P P·I P（1＋NI） * 资金的时间价值 * 二、复利法 复利终值公式 复利现值公式 年金终值公式 偿债基金公式 资本回收公式 年金现值公式 六大基本计算公式和图形 * 资金的时间价值 * 1、复利终值公式推导 表5－2 复利终值计算表 年份 本金 当年应计息 年末本利和 1 P Pi P（1＋i） 2 P（1＋i） P（1＋i）·i P（1＋i）2 3 P（1＋I）2 P（1＋i）2·i P（1+i）3 n P（1+i）n-1 P（1+i）n-1·i P（1+i）n * 资金的时间价值 * 1.复利终值公式图形 1，复利终值公式： F=P（1+i）n=P（f/p,i,n） 例题5－2－1，假设现在把1000元钱存入银行，年利率为8％，问三年后账上有存款多少？ 复利计算软件 F＝1000×（1＋0.08）3=1259.7元 P 0 n F=？ * 资金的时间价值 * 2.复利现值公式 2，复利现值公式 P=F(1+i)-n=F(P/F,i,n) 例题5－2－2 假设你希望在第五年末得到1000元钱的存款本息，银行年利率为8％，现在你应当在银行里存入多少钱？ P＝1000×(1+0.08)-5=680.58元 复利计算软件 0 n F P=？ * 资金的时间价值 * 3.年金终值公式 3，年金终值公式F=A(F/A,i,n) 例题5－2－3 某人每到年末向银行存款500元钱，连续十年，银行利率为8％，问第十年末他的帐上有存款多少？ 复利计算软件 推导过程 F＝500×(F/500,8%,10)=7243.25（元） 0 1 2 3 4 5 6 n-1 n F=? A * 资金的时间价值 * 年金终值公式的推导过程 A(1+I)n-1+a(1+i)n-2+A(1+i)n-3+……+A(1+i)+A=F