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偿债能力怎样？五项指标帮你分析！ 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。通过偿债 能力分析可以揭示企业的财务风险。企业管理者、债权人和 投资者都重视企业的偿债能力分析。 企业偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿愤能 力分析。短期偿债能力是指企业偿还企业的流动负债的能力， 由于流动债务对企业的财务状况非常敏感，对财务风险的影 响很大。许多陷入财务危机的企业，常常是因为流动债务无 法偿还所造成。因此短期债权人关注的是企业是否有足够的 现金（包括银行存款），以支付将要到期的债务。短期偿债 能力分析指标为流动比率和速动比率。长期偿债能力是指企 业偿还长期债务的能力。长期债权人和企业所有者更加关心 企业的盈利能力，其分析指标主要为利息保障倍数、资产负 债率、长期负债与营运资金比率等。 1、流动比率 = 流动资产/流动负债 分析：①衡量企业短期偿债能力的指标；②企业应收账款和 存货周转快，流动比率可相对降低。 2、速动比率 = 速动资产/流动负债 分析：①剔除了存货因素，为短期的变现偿债能力；②正常 为 1:1，在其之上时表明具有 良好的财务状况和较强短期偿债 能力。 3、资产负债率 = 负债总额/资产总额*100% 分析： ①反映企业的举债能力，比率越低偿债能力越强 ； ②合适的资产负债率反映 了企业对资金的合理运用推动资产 增值 。 4、利息保障倍数 = （利润总额+利息费用 ）/利息费用 分析：①反映 了企业的经营所得支付债务利息的能力；②对 不同年度的比较可以反映企业的长期偿债能力的稳定性 ； 5、长期负债与营运资金的比率 = 长期负债/ （流动资金-流 动负债） 分析：时间会使企业长期负债变为流动负债，因此是该指标 反映了债权人对所拥有债权的安全保障程度。 企业偿债能力的比率指标 比率 计算公式 含义分析解读 ①衡量企业短期偿债能力的指标；② 流动比率 =流动资产/流动负债 企业应收账款和存货周转快，流动比 率可相对降低。 ①剔除了存货因素，为短期的变现偿 债能力；②正常为 1:1，在其之上时表 速动比率 =速动资产/流动负债 明具有良好的财务状况和较强短期偿 债能力。 ①反映企业的举债能力，比率越低偿 =负债总额/资产总额 债能力越强；②合适的资产负债率反 资产负债率 *100% 映了企业对资金的合理运用推动资产 增值。 ①反映了企业的经营所得支付债务利 = （利润总额+利息费 利息保障倍数 息的能力；②对不同年度的比较可以 用）/利息费用 反映企业的长期偿债能力的稳定性 ； 时间会使企业长期负债变为流动负 长期负债与营 =长期负债/ （流动资 债，因此是该指标反映了债权人对所 运资金的比率 金-流动负债） 拥有债权