2023年特斯拉机器人零部件专题报告 特斯拉机器人供应链分析.docxVIP

2023年特斯拉机器人零部件专题报告 特斯拉机器人供应链分析 一、和而不同：供应链可共用，产品导向存在异质性 1、不同点 1：供应链主要在海外 特斯拉机器人零部件厂商主要来自海外，重点关注在海外独立建厂的汽车零部件供应商。拓普集团、三花股份、宁德 时代和鸣志电器等均已在海外建厂，汇川技术、恒帅股份等均规划海外建厂。 据特斯拉发布会，机器人将率先于美国生产，因此，在美洲已有工厂的鸣志电器（美国已建）、三花智控（墨西哥） 和拓普集团（美国在建）等均有较强区位优势，特别是三花智控、拓普集团已分别成为特斯拉车端热管理和金属结构 件供应商，鸣志电器、恒帅股份和汇川技术有望凭区位优势和成本优势在未来切入机器人供应链。 2、不同点 2：成本结构差异大，电池成本占比降低，电机占比最大 电池在电车/机器人成本占比分别为 38%/2%，变动幅度较大。AI Day 披露，机器人带电量为 2.3KWh，对应价值量约 3000 元，而 Musk 预测量产机器人整体成本约 14-15 万元，因此电池成本占比约 2%，电池在电车成本中占比约 38%， 两者差距较大。但 3-5 年后机器人出货量若如 Musk 所言达百万台，对应电池市场增量空间约 30 亿元。 电机电控单位价值量大幅提升，由 12%上升至约 40%。Optimus 包含 28 个关节电机和 12 个手部电机，根据需要搭配减 速器使用，手部和脚部等