企业现金管理和有价证券管理--以XX企业为例（XX为我国的上市企业）.doc

摘要 随着企业的不断发展壮大，现金和有价证券的管理对企业生存发展的影响空间愈来愈大。由于受多种因素的作用，管理不当就会使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失。现代企业必须充分了解现金以及有价证券风险的成因，建立完善风险控制机制，加强财务管理，防范和化解企业发展中的财务风险，确保企业向着合理、科学、健康的方向发展。 关键词：风险控制机制 财务风险 防范和化解 一 现金和有价证券范畴和关系 1现金与有价证券的范畴 “现金”一词，按照国际惯例解释，是指随时可作为流通与支付手段的票证。不论是法定货币或信用票据，只要具有购买或支付能力，均可视为现金。所以，现金从理论上讲有广义与狭义之分。狭义现金是指企业所拥有的硬币、纸币，即由企业出纳保管作为零星开支之用的库存现款，它可以随时用以购买所需物品，支付日常零星开支等。广义现金则应包括库存现款和视同现金的各种银行存款等。我国目前采用的是狭义的“现金”概念。 有价证券是证券本身能给持券人取得一定收入的证券，它可分为三大类，即商品证券，货币证券和资本证券。商品证券是指证券本身就能表明某种财物所有权的证券，如提单、栈单等。货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证，主要包括两大类：即商业证券和银行证券，商业证券主要包括商业期票和商业汇票，银行证券主要包括银行汇票、银行本票和支票及其代用品。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，金融投资是为取得收益而将收入转化为股票，债券，债权等金融资产的行为。因此资本证券一般会因持券人对证券本身的拥有而得到一定的权益，是有价证券的主要形式，主要包括股票和债券。这也是目前企业所持有的有价证券的主要种类。股票和债券是资本主义经济发展的产物，是最常用的信用凭证和流通工具，是社会化大生产，信用制度和商品经济制度不断发展的产物。当今社会中，股票和债券已经成为筹资的重要渠道和方式，亦是投资者投资的基本选择方式。 2有价证券的特征 (1).收益性。 持有证券本身可获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的使用权，而资产是一种特殊的价值，它要在社会经济运行中不断运动，不断增值，最终形成高于原始投入价值的价值。由于这种资产的所有权属于证券投资者，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因此，证券本身具有收益性。证券是持券人进行金融投资或与金融投资有直接联系的经济活动所取得的证明， 收益多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况.收益表现形式主要有利息、现金股息红利、股票股份公司红利、财产股利、负债股利、股票股利、配股、公积金转增股本增值收益、买卖差价等。 (2).未来性 。 也就是不确定性。它是指取得证券收益的时间，不是在取得证券的同时，而在于取得证券后未来一定期限内。证券收益的未来性来自于证券本身所代表的资产价值增值的未来性，资产是在运动中增值的，只有证券所代表的资产加入了企业的生产经营活动，它才能在企业的生产经营活动中不断运动不断增值。 在正常条件下，持有证券时间越长，证券本身所代表的资金在企业生产经营活动中运动的次数越多，所取得的证券收益越高。 (3).不等值性。在相同时间内，同等价值量的证券具有不同的证券收益额和不同的价格，它取决于证券本身所代表的资产增值额的不一致性和证券性质的不一致性及证券市场市场状况。 (4).风险性 。持有证券将面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。 在正常条件下，持有证券总能取得一定的收益，但这只是对证券持有者总体而言，由于证券收益的未来性和未来经济状况的不确定性，具体到某一投资者的命运却是很难预料的。一般情况下，一个证券投资者至少要冒利率风险，购买力风险，市场能力风险、财务风险、公司经营风险、经济状况风险、政策风险、政治风险、个人能力风险、信息不对称风险、判断能力风险、心理风险等。 3、目前现金与有价证券管理存在的问题和解决方法 1.1企业现金和有价证券具有极大的被盗和挪用的风险性 从资产流动性看，现金和有价证券在货币资金中占有举足轻重的地位。它对每个企业或个人来讲，都可以作为购买或支付的工具。任何人可以用它来换取其所需要的财物或某种服务。因此，货币资金具有极大的诱惑力，使人们对它产生占有的欲望。同时，由于货币资金特别是现金的物质实体较小，便于携带和隐藏，侵占时不易被直接发现。因而，货币资金是企业各种资产中最容易被人挪用和侵吞的对象，也是最受企业关注和需要重点保护的资产。 1.2企业财务管理人员素质较差，风险意识不强 市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。但在现实工作中，许多企业的财务管理人员及企业经营者对财务风险缺乏足够了解，风