中级会计考试 中级财务管理 第51讲_目标现金余额的确定(2)、现金管理模式、现金收支日常管理.pdfVIP

（三）随机模型 中级会计考试 中级财务管理 第51讲_目标现金余额的确定(2)、现金管理模式、现金收支日常管理--第1页 （1）最低控制线L 的确定 最低控制线 L 取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业 借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。 （2）回归线的确定 R= +L 式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本； δ——企业每日现金流量变动的标准差； i——以日为基础计算的现金机会成本。 （3）最高控制线的确定 H＝3R－2L 【手写板】 （H-R）=2 （R-L） 【教材·例题7－3】设某公司现金部经理决定L 值应为 10000元，估计企业现金流量标准差δ为 1000元， 持有现金的年机会成本为 14.04%，换算为 i 值是 0.00039，b＝150 元。 要求：根据以上资料确定随机模型的回归线和最高控制线。 R=[ ]+10000=16607 （元） H＝3×16607－2×10000＝29821 （元） 该企业现金余额回归线为 16607 元。若现金持有额达到 29821 元，则买进 13214元（29821－16607）的证 券；若现金持有额降至 10000元，则卖出 6 607 元（16 607－10 000）的证券。 【说明】运用随机模型求现金最佳持有量符合随机思想，即企业现金支出是随机的，收入是无法预知的，所 以，适用于所有企业现金最佳持有量的测算。另外，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测 的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。 【例题·单选题】（2017 年试卷 2）某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为 200 万元，目标现金余额为 360 万元，则现金余额上限为（ ）万元。 A.480 B.560 C.960 D.680 【答案】D 【解析】根据随机模型，H=3R－2L=3×360－2×200=680 （万元），选项D 正确。 【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15 万元，现金余 额回归线为 80 万元，如果公司现有现金 220 万元，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）万元。 A.65 B.205 中级会计考试 中级财务管理 第51讲_目标现金余额的确定(2)、现金管理模式、现金收支日常管理--第1页 C.140 中级会计考试 中级财务管理 第51讲_目标现金余额的确定(2)、现金管理模式、现金收支日常管理--第2页 D.95 【答案】C 【解析】因为，H=3R-2L=3×80-2×15=210 （万元），所以当公司现金持有量达到220万元时，应投资于有 价证券，投资的金额=220-80=140 （万元）。选项C正确 【例题·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量 处于合理区域，无需调整。（ ） 【答案】正确 【解析】在随机模型下，现金余额只要在最高控制线和最低控制线之间，表明企业现金持有量处于合理区域， 就无需调整。本题说法正确 考点三 现金管理模式 （一）“收支两条线”的管理模式 “收支两条线”原本是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一种管理模式 1.企业实行“收支两条线”管理模式的目的 （1）对企业范围内的现金进行集中管理，减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率； （2）以实施“收支两条线”为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益 2. “收支两条线”资金管理模式的构建 构建企业“收支两条线”资金管理模式，可从规范资金的流向、流量和流程三个方面入手： （1）资金的流向方面：企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个账户（收 入户和支出户），并规定所有收入的现金都必须进入收入户(