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金融不良资产评估及案例分析 金融不良资产评估及案例分析 王生龙 王生龙 中联资产评估有限公司 中联资产评估有限公司 wangsl@ wangsl@ 主要内容： 主要内容： 一、金融不良资产评估的有关问题 一、金融不良资产评估的有关问题 二、金融不良资产评估案例分析 二、金融不良资产评估案例分析 三、答问（ Q A ） 三、答问（ Q A ） 一、金融不良资产评估的有关问题 一、金融不良资产评估的有关问题 金融不良资产评估中的理论和实践问题很多，这里列举在实践中经常面临的最 金融不良资产评估中的理论和实践问题很多，这里列举在实践中经常面临的最 重要的20 个问题，展开分析。 重要的20 个问题，展开分析。 1、评估什么？ 1、评估什么？ 《金融不良资产评估指导意见（试行）》 《金融不良资产评估指导意见（试行）》 金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购 金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购 或接管的金融不良债权，以及其他非银行金融机构持有的不良债权。 或接管的金融不良债权，以及其他非银行金融机构持有的不良债权。 并不能理解为：为贷款所设定的保证——抵押、质押物，以及债务人拥有的资产 并不能理解为：为贷款所设定的保证——抵押、质押物，以及债务人拥有的资产 等是 “不良”。其变现折扣并不是由于资产的质量，而是产生于变现的时间要求， 等是 “不良”。其变现折扣并不是由于资产的质量，而是产生于变现的时间要求， 受雇于AMC 评估业务，本质上是对债务人和债务责任关联人可以偿还贷款资产线 受雇于AMC 评估业务，本质上是对债务人和债务责任关联人可以偿还贷款资产线 索的查证、资产变现值的估算；经营现金流的判定；其他任何可能偿还贷款的线 索的查证、资产变现值的估算；经营现金流的判定；其他任何可能偿还贷款的线 索以及可回收贷款的判定。 索以及可回收贷款的判定。 债务人、债务责任关联人可以偿还贷款的 3 个来源： 债务人、债务责任关联人可以偿还贷款的 3 个来源： 1. 经营现金流； 1. 经营现金流； 2. 清算剩余资产； 2. 清算剩余资产； 3. 债务重组付出。 3. 债务重组付出。 判定的是偿债能力。偿债意愿是企业信用的评价，应当不属于价值评估范畴。 判定的是偿债能力。偿债意愿是企业信用的评价，应当不属于价值评估范畴。 2、为何划分分析业务、评估业务？ 2、为何划分分析业务、评估业务？ 价值分析业务：无法实施必要评估程序的 价值分析业务：无法实施必要评估程序的 基准日的价值或价值可实现程度 基准日的价值或价值可实现程度 价值评估业务：可以实施必要评估程序的 价值评估业务：可以实施必要评估程序的 基准日的价值 基准日的价值 u u 在未受到限制、能够履行必要评估程序的情况下，通常应当考虑执行价值 在未受到限制、能够履行必要评估程序的情况下，通常应当考虑执行价值 评估业务。 评估业务。 u u 在受到限制、无法履行必要评估程序的情况下，可以与委托方协商执行 在受到限制、无法履行必要评估程序的情况下，可以与委托方协商执行 值分析业务。 值分析业务。 u u 价值分析业务，应当确信受到的限制不会影响其独立性、公正性和价值分 价值分析业务，应当确信受到的限制不会影响其独立性、公正性和价值分 析结论的合理性。 析结论的合理性。 3、如何划分分析业务、评估业务？ 3、如何划分分析业务、评估业务？ 1. 在约定时限内，是否能够充分获取评估对象的资料和信息； 1. 在约定时限内，是否能够充分获取评估对象的资料和信息； 2. 对评估对象的现场调查是否受到限制，如由于相关当事方不配合或其他原 2. 对评估对象的现场调查是否受到限制，如由于相关当事方不配合或其他原 因