短期筹资管理概述.pptxVIP

第10章 短期筹资管理;;;;流动资产筹资结构的衡量指标;;; 配合型筹资政策;;激进型筹资政策;;保守型筹资政策; 【例】假设某公司目前正在考虑三种流动资产投资与筹资策略： A. 激进型策略：流动资产投资350万元，短期负债筹资300万元； B. 折衷型策略：流动资产投资400万元，短期负债筹资200万元； C. 稳健型策略：流动资产投资450万元，短期负债筹资100万元。;项 目;对三种筹资策略的评价 ;选择组合策略时应注意的问题 1、资产与债务归还期相匹配 ◎ 销售旺季，库存资产增加所需要的资本一般以短期银行借款解决； ◎ 销售淡季，库存减少，释放出的现金即可用于归还银行借款。 ◎ 公司应采用长期资本来源进行固定资产投资。如果用短期借款筹资，无法用该项投资产生的现金流入量还本付息。 ;;;;;;;;; 商业信用：赊购商品——以应付账款筹资为例;2.应付账款的信用条件 ;10; 放弃现金折扣的实际利率计算公式：;3.应付账款筹资决策 ; 4.延期付款的潜在本钱〔时机本钱〕 ◇ 信用损失。如果公司过度延期支付其应付账款，或严重违约，公司的信用等级就将遭受损失。 ◇ 利息罚金。有些供给商可能会向延期付款的客户收取一定的利息罚金；有些供给商那么将愈期应付账款转为应付票据或本票。 ◇ 停止送货。拖欠货款会使供给商停止或推迟送