我国的金融改革路线图分析和商业银行的发展策略.ppt

2、银行业转型和调整的方式 （1）混业经营将成为主流模式 （2）契约式银行将成为一种新型银行组织结构 （3）网络银行系统将成为银行业的核心竞争力（虚拟银行与虚拟银行业务virtual bank versus virtual banking ） * 第三十页，共五十三页。 （4）银行结构再造：公司治理结构、市场组织结构和内部组织结构的调整 * 第三十一页，共五十三页。 （4）银行结构再造：公司治理结构的调整 A、银行公司治理结构的调整 a、动因：内部人控制状况的普遍存在 b、措施： -引进机构投资者 -更强调独立董事的作用 -对管理人员和业务骨干的薪酬制度探索激励机制的强度与和长期稳定性之间的平衡 - 探索将金融外部监管作为公司治理的一部分 * 第三十二页，共五十三页。 两权分离的后果 1、所有者与经营者的目标不同： 由于所有者与经营者是属于两个不同的利益主体，即所有者追求利润最大化或股东权益的最大化，经营者追求的是工资以及工资衍生品的最大化。 2、所有者与经营者掌握的信息量不同： 结果：经营者不惜以损害所有者的利益为代价来获取自身的好处。 * 第三十三页，共五十三页。 公司治理的逻辑框架 两权分离——所有者和经营者——二者的目标不一致——二者的信息不对称。 由于委托人和代理人是不同发利益主体，具有不同的效用函数，二者之间存在着激励不相容问题。 怎么从制度上解决这个问题？ * 第三十四页，共五十三页。 公司治理 如何在信息不对称的情况下，通过一定的制度安排，来协调资本所有者和企业管理者的关系，以防止企业管理者以资本所有者的损失为代价来谋求自身利益的最大化。 * 第三十五页，共五十三页。 股东大会 外部治理： 资本市场等 内部治理： 三会一总 激励机制 隐形激励： 名誉激励 显形激励： 薪酬机制 公司管理行为： 公司自我调控系统 公司治理的基本系统模型 * 第三十六页，共五十三页。 法人治理结构的组织机构 经理 经理 董事会 监事会 股东（大）会 * 第三十七页，共五十三页。 （4）银行结构再造：公司治理结构、市场组织结构和内部组织结构的调整 B、银行业市场组织结构的调整 a、动因 b、措施： -分支机构的撤销 -人员的裁减 -投入结构的调整 C、银行内部组织结构的调整 a、实现效率与风险平衡的内部组织结构 b、“扁平-事业部”式组织结构 c、“矩阵式”组织结构 * 第三十八页，共五十三页。 * * 我国的金融改革路线图分析和商业银行的发展策略 冯涛 E-mail: Cell: * 第一页，共五十三页。 第一讲 我国的金融改革路线图分析 * 第二页，共五十三页。 导言 现实中国金融的特征是“金融滞后”与“金融弱国”两大现象。 从“金融弱国”向“金融强国”转化的过程中，战略方向的唯一选择，是国内金融的充分市场化和涉外金融的有限全球化。 中国金融战略的核心内容有四项：人民币汇率、资本账户管理、人民币国际化和国内金融改革。 在这四项内容中，国内金融改革是其他三项的基础和条件。缺乏国内金融（包括经济）的进一步改革，一切金融开放活动都难以推进。因为要与全球化金融全面接轨，基本条件是国内金融充分的市场化。 金融业对内充分的市场化，是调整我国金融发展结构失衡与滞后的关键。当前金融领域内的各种结构失衡，在相当程度上是因为金融受到管制及竞争不充分造成的。 * 第三页，共五十三页。 一、十八届三中全会确定的金融改革政策 1、利率（贷款基础利率集中报价和发布机制 ）、汇率改革由启动到深化； 2、推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易的可兑换程度；利率、汇率和资本项目可兑换市场化改革是相互联系、密不可分的一个整体。 3、设立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制； 4、资本市场体系的健全； 5、扩大金融业对内对外开放，允许民间资本参与中小型银行的经营； 6、建立普惠金融体系：普惠金融体系特别关注目前尚不能被商业银行服务覆盖的那些低收入和贫困人群 。 * 第四页，共五十三页。 二、国有商业银行改革路径 1、改善银行质量成为改革的焦点 （1）随着银行资产规模的膨胀，诸多商业银行都不同程度上面临资本充足率不足的瓶颈； （2）总体流动性泛滥前提下的资金期限和流动性错配。 2、利率市场化改革将推动银行股东结构调整 （1）建立以“直接融资”为核心的债券市场，以化解目前以银行贷款间接融资为主的金融体系中积累的风险 （2）银行目前以存款贷款利差为主要盈利模式的经营模式，将逐渐过渡到以中间业务为主的新型经营模式。 （3）银行所担负的辅助实施金融政策和化解金融风险的责任会逐渐减弱，银行的股权结构和股东构成也会变得更加市场化。 只要商业银行能够在开放的市场经济中真正按照市场规律和经济规