财务报表分析之资产负债表解读.pptxVIP

如何理解会计信息的经济后果？——财务报表解读要点 ;第2章 资产负债表解读;2.1 资产负债表概述 ;作用：;2.1.2资产负债表的格式和结构 ;从资产负债表看企业的理财活动;资产负债表与企业财务活动的关系;资产负债表与企业财务活动的关系;资产负债表与企业财务活动的关系;资产负债表与企业财务活动的关系;2.2 资产项目的解读与分析 ;彼得·林奇投资时代的经典案例：账面价值≠真实价值;资产按照其质量分类，可以分为以下几类： 1、按照帐面价值等金额实现的资产； 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产； 3、按照高于帐面价值的金额增值实现的资产 ;1、按照帐面价值等金额实现的资产 ; 2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产 ;3.按照高于帐面价值的金额增值实现的资产 ; 流动资产项目的解读与分析要点;首先应当对流动资产总额进行数量判断，即将流动资产与资产总额进行比较。这种分析应当结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生命周期来开展。一般而言，这一比重，成长型企业较高，成熟型企业较低；工业企业较高，为40%左右，服务企业则为30%左右。 在基本确认了流动资产的数额后，还须对流动资产各个项目进行具体的质量分析，即分析各项资产为企业带来的实际贡献力有多大。 ;货币资金 ;交易性金融资产 ;投资类资产; ; 概念1：金融工具; 金融工具： 是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 甲公司： 乙公司： 发行公司债券 债券投资 （金融负债） （金融资产） 发行公司普通股 股权投资 （权益工具） （金融资产）;概念2：金融资产;概念3：金融负债;概念4：权益工具; ; ; ; ; ;二级 市场 交易\赚取价差—交易性金融资产 购入 股票、 长期持有且重大影响以下—可供出售金融资产 基金 长期持有且重大影响以上—长期股权投资 对非上市公司股权投资——长期股权投资 交易\赚取价差—交易性金融资产 债券 长期 有意图\有能力持有至到期 持有至到期投资 持有 持有目的不明确??可供出售金融资产; ; ;应收票据 ;应收账款 ;3．坏账准备政策的影响。 由于资产负债表上列示的是应收账款净额，因此，在分析应收账款的质量时要特别关注企业坏账准备计提的合理性。尤其是注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否改变。 案例3-2 国电南自（600268）2001年报显示，将1年以内的坏账计提比例由5%调整为1%，1-2年的坏账比例由6%调整为3%，其结果使国电南自在2001年直接减少1436万元的费用，对当年利润有很大影响。;预付账款;其他应收款 ;案例3-4 界龙实业（600836）2001年报披露，截至2001年12月31日，公司其他应收款为17614万元，其中拖欠3年以上的高达8584万元，甚至有3021万元拖欠在5年以上。分析发现，绝大部分是大股东所欠。由于较大金额的长期拖欠款，致使公司调整后每股净资产只有0.95元，低于股票面值，仅是其每股净资产的52%。为此，注册会计师出具了带强调事项段的审计意见。 ;存货 ;对存货项目，应主要关注以下几点： 1．存货的规模。 2．存货发出的计价方法。 3．存货的期末计价及存货跌价准备的计提。 4．分析存货的具体项目构成。 5．存货的库存周期。 ;案例 2002年4月11日，深康佳（000016）向市场披露了其2001年年报，其面目可谓惨不忍睹：连续两年盈利的良好形象陡然间成为历史，2001年巨亏6.99亿元，较2000年减少了9亿元，较1999年减少近12亿元，其下降几乎呈自由落体之势。然而，如此绩差的年报一亮相，此股票价格不仅没有下降，却反而不断创出新高，年报披露当日一度触及涨停板，最后尾盘上涨了6.36%，之后几个交易日也是连续摸高。 何谓会计的奥妙，深康佳2001年年报给我们上了生动的一课。这招“置于死地而后生”的招数，会计上就是所谓的“洗大澡”（Big Bath），意思是说，亏了就索性让他亏个够，今年业绩虽然难看一点，不过来年就可以轻轻松松、清清爽爽地上阵，要有个漂亮的业绩也是轻而易举的事。 ;6.99亿元是不是公司正常经营产生的亏损呢？从公司披露的信息中不难发现，其中很大一部分亏损来源于2001年进行的彻底的“残被冷次”存货的处理和跌价准备的计提，该公司在2001年末低价清理了150多万台老型号库存产品，仅此项损失就占到全年亏损总额的56%左右，留下来的机型70%以上都