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财务管理—本科教学用xxx第一页，共二百四十二页。主要参考资料1：《财务管理》纪洪天2：《公司理财》陈兴滨 全国“十五”工商管理培训用教材3： 《财务管理分析》【美】罗伯特.Ｃ.希金斯4：《汤博士点评中国财务案例》 汤谷良 中华工商联合出版社5: 《财务案例》王化成 汤谷良 浙江人民出版社第二页，共二百四十二页。主要教学内容第一章 财务管理概论第二章 影响财务管理的两个基本因素第三章 筹资决策第四章 投资决策第五章流动资产管理 第六章 收益分配决策第三页，共二百四十二页。第一章 财务管理概论第一节 财务管理概念一：财务管理概念1：定义：是指企业根据有关财经法规制度，按照财务管理的原则，正确组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理活动。2：企业财务活动：是指企业经济活动中要以货币来实现的那些业务，包括：资金的筹集、运用和分配三大活动。（1）资金筹集投资者投入 所有者权益（资本金）第四页，共二百四十二页。债权人借入 负债（债务资本）（2）资金的运用 a：对内流动资产投资：购买原材料、商品、支付工资等。 b：对内长期资产投资：购建固定资产、无形资产等。 c：对外投资：购买股票、债券、联营投资等。（3）资金分配企业通过经营活动取得的收入分配： a：交纳流转税 b：补偿成本费用 c：交纳所得税第五页，共二百四十二页。D：净利润分配：弥补亏损、计提盈余公积、支付股利3：财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。（1）企业与国家之间的财务关系：强制无偿的税收交纳关系。（2）企业与所有者之间的财务关系：经营权与所有权关系。（3）企业与债权人之间的财务关系：债务与债权关系（4）企业与被投资单位的财务关系：所有权性质的投资与受资的关系。（5）企业与债务人之间的财务关系：债权与债务关系（6）企业内部各单位之间的财务关系：资金结算的经济利益关系。（7）企业与职工之间的财务关系：劳动成果的分配关系。第六页，共二百四十二页。二、财务管理的目标取决于企业的目标： 生存 发展 获利（一）企业的目标及其对财务管理的要求：1、生存：企业只有生存，才可能获利（1）、生存的基本条件 以收抵支---（否）---长期亏损—终止的内在原因。 到期偿债----（否）----终止的直接原因。 （2）要求：力求保持以收抵支和偿还债务的能 力， 减少破产风险，使企业能够长期、稳定地生存下去。2、发展：企业在发展中求生存扩大收入---提高产品的质量、扩销、技术革新 第七页，共二百四十二页。要求：筹集企业发展所需的资金3、获利：企业必需能够获利，才有生存的价值。要求：通过合理、有效地使用资金使企业获利。综上所述：企业的目标是生存、发展、获利。企业的这个目标要求财务管理完成筹措资金，并有效地使用资金的任务。企业的成功与，在很大程度上取决于它过去和现在的财务政策。财务管理与资产的获得及其合理使用的决策有关，并与企业的生产、销售、管理发生直接联系。 第八页，共二百四十二页。（二）企业的财务目标1、利润最大化： 问题：〈1〉没有考虑到利润的取得时间 〈2〉没有考虑所获利润和投入资本的关系 〈3〉没有考虑所获利润的风险2、每股盈余最大化：利润／平均流通股数 问题：仍保留〈1〉和〈3〉3、股东财富最大化（企业价值最大化----有限责任公司）-------每股市价最大化企业的价值：在于它能给所有者带来未来报酬包括获取股利和出售其股权换取现金。1独资企业——出资者出售企业可得到现金。 ／第九页，共二百四十二页。合伙企业------合伙人转让其出资可以得到现金。 〈3〉公司制企业-----A、有限责任公司--股东转让其股份可以得到的现金。 B、股份有限公司（上市公司）---股票价格代表了投资大众对公司价值的客观评价。它以每股价格表示，反映了资本和获利之间的关系；它受预期EPS的影响，反映了EPS的大小和取得的时间；它受企业风险大小（股利政策）的影响，可以反映EPS的风险。三、财务管理的内容： 财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置、融资和管理。因此，财务管理的决策功能分成三个领域：投资决策、融资决策和资产管理决策。第十页，共二百四十二页。 1、投资决策：最重要的财务决策。是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。决定公司的规模----资产总额 （1）按投资方式：直接投资---生产性投资：事先创造备选方案，分析、评价，从中选出最佳方案。 间接投资---证券性投资：分析与评价、选择并组成投资组合。（2）按时间：长期投资----固定投资、无形资产---重视货币的时间价值和投资风险的计量。 短期投资---流动资产---收益性、流动性、风险性。第十一页，共二百四十二页。2、融资（筹资）决策决