证券投资基金的类型.pptxVIP

第二章 证券投资基金的类型第一页，共三十七页。 4、货币市场基金本章纲要： 各类基金在投资组合中的作用、分类、投资风险和分析方法。1、基金的分类、特征和区别2、股票基金3、债券基金5、混合基金6、保本基金7、ETF第二页，共三十七页。 1、证券投资基金分类概述序号分类依据具体类别1基金规模和基金存续的期限开放式基金封闭式基金2基金的组织形式公司型基金契约型基金3基金投资的对象股票基金债券基金货币市场基金混合基金1.1 证券投资基金分类一览表第三页，共三十七页。 1.1证券投资基金分类一览表 2序号分类依据具体类别4基金投资的目标成长型基金收入型基金平衡型基金5投资理念的不同主动型基金被动型基金6资金的募集方式公募基金私募基金7资金的来源和用途离岸基金在岸基金1、证券投资基金分类概述第四页，共三十七页。 1、证券投资基金分类概述序号分类依据具体类别8一些特殊类型的基金系列基金基金中的基金保本基金ETFLOF1.1 证券投资基金分类一览表 3第五页，共三十七页。 2、股票基金2345股票基金在投资组合中的作用股票基金与股票的不同股票基金的类型股票基金的投资风险股票基金的分析1第六页，共三十七页。 3、债券基金2345债券基金在投资组合中的作用债券基金与债券的不同债券基金的类型债券基金的投资风险债券基金的分析1第七页，共三十七页。 3.1 债券基金在投资中的作用★ 投资债券，对追求稳定收入者有吸引力★ 波动性小于股票基金★ 与股票基金进行适当的组合投资，能较好的分散风险第八页，共三十七页。 3.2 债券基金与债券的不同债券基金与债券1234债券基金的收益不如债券的利息固定债券基金没有确定的到期日债券基金的收益率风难以预测投资的风险不同第九页，共三十七页。 3.3 债券基金的类型短期高信用中期高信用长期高信用短期中信用中期中信用长期中信用短期低信用中期低信用长期低信用高等级中等级低等级短期中期长期债券基金投资风格基金所持有债券的久期与债券的信用等级第十页，共三十七页。 3.4 债券基金的投资风险债 券基 金利率风险利率风险信用风险提前赎回风险通货膨胀风险第十一页，共三十七页。 3.5 债券基金的分析债券基金久 期信用等级加权到期时间利率变动的影响=久期*利率变化信用等级高，收益率低信用等级低，收益率高第十二页，共三十七页。 4、货币市场基金2345货币市场基金在投资组合中的作用货币市场工具货币市场基金的投资对象货币市场基金的投资风险货币市场基金的分析1第十三页，共三十七页。 4.1 货币市场基金在投资组合中的作用▲ 风险低、流动性好▲ 短期投资、存放现金的理想场所▲ 货币市场基金的长期收益率较低，不适合进行长期投资。第十四页，共三十七页。 4.2 货币市场工具到期日不足一年的短期金融工具政府、金融机构以及信誉卓越的大型工商企业发行流动性好、安全性高、收益率低投资门槛非常高，限制了一般投资者 货币市场基金的投资门槛极低，为普通人进入货币市场提供了重要通道。第十五页，共三十七页。 4.3 货币市场基金的投资对象货币市场基金管理暂行规定能够投资的金融工具现金一年以内的银行定期存单、大额存单剩余期限在397天内的债券起先在一年以内的债券回购起先在一年以内的中央银行票据不能投资的金融工具股票可转换债券剩余期限超过397天内的债券信用等级在AAA以下的企业债券国内信用评级机构评定的A-1或相当级别的短期信用级别及其该标准下的短期融资券第十六页，共三十七页。 4.4 货币市场基金的投资风险利率风险购买力风险信用风险流动性风险由于我国货币市场及进步的投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天，因此风险比较低。第十七页，共三十七页。 4.5货币市场基金的分析日每万份基金净收益的计算7日年化收益率的计算受益分析组合平均剩余期限融资比例浮动利率债券投资情况风险分析第十八页，共三十七页。 5 混合基金23混合基金在投资组合中的作用混合基金的类型混合基金的风险1第十九页，共三十七页。 5.1混合基金在投资组合中的作用★ 风险低于股票型基金★ 预期收益高于债券型基金★ 为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，适合较为保守的投资者第二十页，共三十七页。 5.2 混合基金的类型偏股型基金股票比例较高，债券比例较低偏债型基金债券比例较高，股票比例较低股债平衡型基金股票与债券配置比例较为均衡灵活配置型基金根据市场情况灵活调整第二十一页，共三十七页。 5.3 混合基金的风险灵活配置型基金、偏股型基金风险较高，预期收益率也较高偏债型基金风险较低，预期收益率也较低股债平衡型基金风险与收益则较为适中第二十二页，共三十七页。 6、保本基金2345保本基金的特点保本基金的保本策略保本基金的类型保