港股通业务介绍.pptVIP

* 概述 1.名词解释 存管 交易与费用 交易时间 交易日历 费用类型 清算与交收 股份持仓（有变化） 资金结算（清算时差；结算时点 10：30与18：00，资金划拨） 风险管理 公司行为 * * * * 10:30 12:00 14:00 15:45 * 1、以后考虑 即日付款，即T+2日资金可划出。目前T+2日 18：00交民，T+3日投资者才能划回，时间有点长 2、汇丰、中行、渣打的红利资金 T日 18：00 之前可到得香港结算，当天可与中国结算交收；其它银行的红利资金是 19：00才会到账，所以是 T+1日与中国结算交收 * * * * 交易： * 交易： * 交易： * 交易： * 交易： * 交易： * 交易： * 参考汇率 中国结算开盘前向本所提供当日参考汇率，由本所转发至会员。 结算汇率 由中国结算在香港与商业银行确定当日清算汇率，确定投资者的清算金额，两日后按照当日折算价进行交付。 * 对于“港股通”标的证券停牌，上交所不需要对内地券商发布相应信息。技术系统不限制该股票的申报。 标的范围内的A+H股中A股出现停牌，限制内地投资者买入相应的H股。 香港市场出现台风及黑色暴雨等临时停市事件，上交所会在网站上转发联交所公告链接，供市场参考。 * 概述 1.名词解释 存管 交易与费用 交易时间 交易日历 费用类型 清算与交收 股份持仓（有变化） 资金结算（清算时差；结算时点 10：30与18：00，资金划拨） 风险管理 公司行为 * 风险管理-与境内参与人结算（违约后续处理） DVP交收安排 计收违约金和垫息： 违约金=Max[日间交收违约金额，日终交收违约金额]×1‰×违约天数。 垫息=日终交收违约金额×与结算银行商定的境内人民币账户利率×违约天数 境内结算参与人应于违约当日指定暂不交付的港股通证券，未指定或指定不足的，本公司有权以违约金额为限扣划该参与人的自营证券。 交收违约后的下一港股通交易日起，本公司有权处置相应扣收证券及其权益，处置所得用于弥补违约金额，剩余部分退还境内结算参与人，不足部分，本公司有权继续追索。 第五十页，共六十一页。 港股通业务交流内容 公司行为 第五十一页，共六十一页。 公司行为- 服务种类 香港市场公司行为发生频率高，形式做法多样，主要由香港结算组织。 以2013年为例：投票2,700次；送股 ，35次；红利，1,400次； 配股（供股），60次。 中国结算提供的服务 1、现金红利 2、送股（派送权证） 3、投票 4、股份分拆及合并 目前中国结算不提供新股发行认购、供股、公开配售、认股权证的转换以及以股息权益选择认购股份的服务。 第五十二页，共六十一页。 公司行为- 各方职能 在港股通业务中，中国结算作为名义持有人发挥作用。结算参与人作为持有链条中的重要一环，发挥联通中国结算与其名下客户的作用，主要职能包括： 公司行为信息的转发； 意愿征集和申报； 权益派发。 第五十三页，共六十一页。 公司行为- 现金红利 现金红利 香港市场红利业务形式多样。如，选择收取股份以替代现金（以股代息，暂时不做），或是选择多种币种(如参与者不作选择指示，香港结算会尽量为他们选择收取港币现金)。 红利权益登记日 证券交收和香港同步（T+2），所以境内投资者享有红利的权益登记日和香港市场相同。 2. 红利清算发放 （1）不会设定境内红利发放日。 （2）红利金额计算“分”以下小数采取舍尾处理。 （3）在收到香港结算派发的外币红利资金后三个港股通交易日内，进行换汇、清算、发放等业务处理，所以会较香港市场有所延后。 （4）红利资金资金交收日为清算日下一日。 3.红利发放货币 香港结算可能发给中国结算港币、美金或英镑的外币红利资金，中国结算发给境内结算参与人的都是人民币。 第五十四页，共六十一页。 公司行为- 送股、派送权证 送股、派送权证 香港市场上市公司送股业务呈现多样性。如试点范围内股票派送试点范围外联交所上市股票，甚至可以派送非香港联交所上市股票。 1. 送股（派送权证）权益登记日 和香港市场同步。 2. 红股（派送权证）上市流通 尽量确保境内红股上市流通日期和香港市场同步： （1）在收到香港结算派发红股当日进行业务处理，红股可于下一港股通交易日上市交易。 （2）如果香港结算派发红股当日股份到账时点晚于本公司系统日终处理时点的，相应红股业务处理及上市交易日期