金融风险管理 课件 第5章 市场风险的度量和管理.pptx

【本章要点】1. 市场风险的定义、类型和特征；2. 市场风险度量的主要模型和方法；3. 巴塞尔协议中的市场风险度量方法；4. 市场风险的管理流程、方法和工具；5. 市场风险管理在中国的主要实践做法。Measurement and Management of Market Risk市场风险的度量和管理第 5 章1 市场风险概述2市场风险的定义市场风险是指金融机构或投资者所持有的金融资产、负债和衍生金融工具等的市场价值随各种市场因子（市场价格、利率、汇率、股票、债券行情等）的变化或波动而发生损失的可能性。市场风险的主要驱动因素 资料来源： BCBS（2019）. 市场风险概述3市场风险的分类重新定价风险基准风险收益率曲线风险期权性风险 利率风险交易风险会计风险经济风险外汇风险系统风险非系统风险股票风险商品风险市场风险的主要特征高度不确定性实时变化性双侧波动性数据充分性 市场风险的度量4市场风险度量方法的演变模型复杂性和综合程度将金融资产组合的名义量等同于该组合的市场风险测定金融市场因子的变化与相应的资产组合价值变化量之间的关系，反映一定数量的市场因子变化所导致的资产组合价值变化一般用统计学中的方差、标准差及协方差等指标来表示，知道了某一资产（或资产组合）的波动性，就可以方便地得到其收益的平均波动，进而判断其风险大小名义量分析基于统计概率理论的综合性分析方法，考查在一定的置信水平下，