金融风险管理 课件 第9章 系统性风险的度量和管理.pptx

Systemic Risk: Measure and Management系统性风险的度量和管理第 9 章【本章要点】 1. 系统性风险的成因与影响； 2. 系统性风险的度量模型与指标； 3. 系统性风险管理的主要方法； 4. 系统性风险管理在中国的实践。系统性风险的定义系统性风险的成因与影响目前国际上对系统性风险尚未形成统一的定义，具有代表性的定义有两类：系统性风险的触发因素Gonzalez-Hermosillo（1996）和Kaufman(1999)认为，系统性风险是单个事件通过相互关联的一连串机构和市场，引发多米诺效应，从而导致风险大面积爆发的可能性。Chan等人（2005）认为，系统性金融风险是由于金融市场的内部特质，某个市场主的违约给别的市场主体带来负面效应的风险。系统性风险的表现形式与影响伯南克（Bernanke，2009）认为系统性风险是威胁整个金融体系以及宏观经济稳定性的事件。国际货币基金组织等（IMF，2009）将系统性风险定义为由于金融体系局部或整体受到破外导致金融服务功能中断，对实体经济具有潜在负面影响的事件。系统性风险的定义系统性风险的成因与影响来自金融系统内部或外部的一个随机事件综合风险触发因素与表现形式两大角度：由单个冲击事件造成的一个或多个金融机构的经营失败，通过一连串负面经济反应，导致整个金融系统接近崩溃并对实体经济产生破坏的风险。时间维度上：系统性