交易系统及资金管理.pptVIP

套利规则 从统计数据可以看出，TD白银和外盘白银的溢价正常波动区间应该在100-300之间，所以当价格超越此区间时就会出现安全的套利机会： （1）当溢价300时，做空白银TD，同时做空相同数量的伦敦银，当溢价缩小至合理溢价区间再同时平仓； （2）当溢价100时，做多白银TD，同时做空相同数量的伦敦银，当溢价扩大至合理溢价区间再同时平仓。 第二十八页，共四十四页。 实例分析 第二十九页，共四十四页。 日常套利对交易量的影响 通过近期对日内溢价波动的跟踪发现，日内每天正常波动大概在50元左右，考虑到手续费的问题，我们的获利空间并不大，但是从对交易量的影响来看，还是有利可图的，所以只要两个对冲账户的手续费之和低于40元，那么套利操作对于打量交易也是非常有利的。 第三十页，共四十四页。 风险控制 一、仓位管理：按照单边持仓能够承担１０％的单边波动行情的原则计算： TD白银大约为5倍的杠杆，持仓为70%时正好承担10%的单边波动，超过10%将出现强行平仓；天通金是12倍的杠杆，40%的仓可承担10%的单边行情。 所以从总资金的分配来看，TD：天通的合理分配比例应该是2：1 二、账户盈亏对倒：由于是两个账户是反向持仓，所以出现大的单边行情时，可以用一个账户的盈利来弥补另一个账户的亏损，控制总的账户风险。 第三十一页，共四十四页。 * * * * 北京黄金T+D学苑2012年第一季度黄金交流研讨会 第一页，共四十四页。 未来行情研判 资金管理及风险控制 套利交易 第二页，共四十四页。 一、未来行情研判 第三页，共四十四页。 周线 第四页，共四十四页。 月线 第五页，共四十四页。 白银 第六页，共四十四页。 资金管理及风险控制 第七页，共四十四页。 交易系统：趋势123法则 第八页，共四十四页。 移动止损 第九页，共四十四页。 资金管理 交易过程中的入市、止赢、加仓、减仓、止损的头寸管理和点位的设置.目前市场流行的资金管理方式有： （1）固定仓位：每次都按固定的仓位大小进出场 （2）按照一定的比例进出场：金字塔或倒金字塔 （3）根据止损幅度计算仓位 ...... 第十页，共四十四页。 总账户资金管理原则 一个账户按10%的总止损来计算，超过即停止交易； 按照账户盈亏来决定每笔最大亏损： 注：具体数据可以根据不同的账户和交易系统来决定 第十一页，共四十四页。 1、基础仓的建立 假设一个新账户，每笔止损最大为1%，严格按照资金管理公式来进行双底操作： F=(W*1%)/(C-S) F为建仓量，W为总资金 C为进场位，S为止损位 第十二页，共四十四页。 2、金字塔方式加仓 依据技术分析给出的信号确认加仓点位； 同样利用前述公式进行仓位计算； 原则上应符合金字塔的加仓方式； 第十三页，共四十四页。 3、倒金字塔式减仓 减仓速度要快于加仓速度； 一般两次即可清仓，第一次顶部出逃30%，第二次信号确立平掉70%。 第十四页，共四十四页。 4、技术分析与资金管理的结合 （1）技术分析与资金管理是相辅相成的，二者必须结合使用 （2）利用势、位、态分析行情 势：趋势，道氏理论、123点原则 位：位置，黄金分割、趋势线 态：形态，K线形态 （3）利用资金管理公式管理交易并控制风险 第十五页，共四十四页。 风险控制 严格执行既定的交易计划和资金管理计划！ 实行岗位分离制 非交易时段的仓位控制 其他平台对冲 ...... 第十六页，共四十四页。 岗位分离 分析与交易分离 操盘和风控分离 集体讨论、一人决策、全程监控 分析研讨 执行下单 决策操作 风险控制 第十七页，共四十四页。 仓位控制 周一到周四非交易时段，持仓控制在50%以内； 周末时段，仓位控制在30%以内； 小节假日，仓位应该控制在10%； 假期超过一周（春节、国庆假期），原则上不应该持仓！ 第十八页，共四十四页。 其他平台对冲风险 天津贵金属交易所的白银 各大银行的纸黄金、纸白银 外盘现货 上海黄金交易所的黄金期货和即将上市的白银期货 第十九页，共四十四页。 结语 分析是越复杂越好， 交易越简单越有效！ 计划你的交易！ 交易你的计划！ 第二十页，共四十四页。 黄金白银套利交易研究 第二十一页，共四十四页。 白银TD与现货白银的走势对比 第二十二页，共四十四页。 套利交易图示 期货市场的套利交易是指买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约的交易方式。通过两个合约间价差变动来获利，与绝对价格水平关系不大。 第二十三页，共四十四