气候风险压力测试模型构建与应用.pdfVIP

金融观察 2022.06 气候风险压力测试模型构建与应用 江苏银行风险管理部课题组 摘要 ：本文梳理了气候风险分类与传导途径，结合碳排放权价格设定压力情景，以上市 城商行为例分析了碳排放权价格对转型风险的影响。压力测试结果表明，碳排放权价格是影 响贷款损失的重要因素，清洁能源技术能够冲抵转型风险带来的损失，而碳排放权价格对资 本充足率的影响在一定程度上取决于贷款减值准备计提情况。本文认为，商业银行要积极为 清洁能源技术和绿色低碳转型提供金融支持，通过开展气候风险压力测试对气候风险进行评 估，并将气候风险纳入全面风险管理体系。 关键词 ：碳市场 气候风险 压力测试 F832.2 A 1009 - 1246 2022 06 - 0030 - 07 中图分类号 ： 文献标识码 ： 文章编号 ： （ ） 2015 年，气候相关财务信息披露工作 管机构制定气候风险压力测试新制度，欧洲 组（TCFD）成立，会同央行与监管机构绿 中央银行发布银行业气候与环境风险影响指 色金融网络（NGFS）制定了气候相关财务 南，评估气候和风险因素对市场风险头寸和 风险披露框架。随后，NGFS 发布的《监管 未来投资的潜在影响。借鉴国外已有实践 ， 者指南 ：将气候相关的环境风险纳入审慎监 本文借助压力测试工具探讨气候风险给商业 管》提出，监管机构应要求金融机构通过开 银行带来的影响 ：一方面，部分银行非息收 发必要的方法和工具（如情景分析和压力测 入占比不高，对利息收入依赖程度较高，易 试），以协助金融机构识别相应的气候风险 受到气候风险影响 ；另一方面，部分银行还 规模和等级，评估可能造成的损失和影响。 未做好抵御气候风险的充分准备，气候风险 为了更好地评估气候风险对金融机构带来的 还没有被纳入一般风险管理体系，贷款损失 影响，各经济体金融监管机构陆续开展了以 准备和资本充足率尚未根据气候风险做出相 评估气候风险为目的的压力测试工作。英国 应调整。 金融审慎监管局宣布针对贷款机构和保险机 一、气候风险概述与压力情景设定 构开展气候风险压力测试计划，澳大利亚监 （一）气候风险主要类别 30 2022.06 金融观察 根据 TCFD 给出的分类，气候风险主要 业和居民财产造成潜在损失，这些损失会通 包括物理风险和转型风险。一是物理风险。 过宏观经济变量和微观主体行为传导到金融 物理风险是指高温、风暴、洪灾等极端天气 机构，并演化为企业或者银行的财务风险。 带来的突发风险，或者全球气温上升、海平 由于物理风险具有不可预测性，且其风险传 面上升导致的长期风险。虽然气候变化风险 导过程中的参数难以量化，因而本文将重点 不等同于极端天气，但是气候变化可能使极 考量转型风险对企业、行业以及样本城商行 端天气出现的频率增加，从而给企业和居民 带来的损失。 的生产、生活带来重大损失。二是转型风险。 （三）气候风险压力情景设定 转型风险是指在向低碳经济转型过程中伴随 气候风险压力测试情景是一系列描述 产生的风险，如政策的转变可能使某些市场