第五章财务管理负债筹资.pptxVIP

第五章 负债筹资 ;学习目标:;第一节 短期筹资; 短期筹资亦称短期负债筹资，即每次筹资的使用期限不 超过一年的筹资。主要包括商业信用筹资和短期借款筹资两 种根本形式。;一、商业信用筹资; 商业信用是指在企业间的商品交易中，以延期付款或预收货款进行资金结算而形成的资金借贷关系，它是企业间的直接信用行为。由于商业信用产生于企业经常发生的商品购销活动之中，因而应用广泛，在短期负债筹资中占有相当大的比重。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据和预付账款等。 ;〔一〕应付账款筹资; 应付账款是企业购置商品暂未付款而对卖方的欠账。如果 卖方允许买方在购进商品后的一定时期内支付货款，就构成了 卖方与买方的商业信用所形成的资金结算关系，这种资金结算 关系的实质是资金借贷关系。对于卖方来说，可以利用这种方 式促销，而对于买方来说，延期付款那么等于向卖方借用资金购 进商品，可以满足短期资金的需要。; 1．应付账款筹资本钱; 【例5—1】 假设某企业按“2/10，n/30〞的信用条件购入货 物一批，价值100万元。这就意味着该采购企业如果在10天内 付款，可获得折扣2万元〔100×2%〕，免费信用额也随之降 低为98万元〔100―2〕。如果该采购企业放弃折扣优惠