或有资产评估报告研讨.pptxVIP

或有事项评估;内容;并购 协议 ;陈述、保证、承诺;购置价格;决定购置价格时采用的估价途径;购置价格的签订 ;对财务信息质量的争议;披露资料引起的纠纷 ;成交后对购置价格的调整 ;成交后调整的方式 ;条款例：成交日净运营资本 ;成交后调整的争议;什么是对赌?;购置价格〔百万美元〕 成交价格〔2009年12月31日〕 $100 +/- 期后净运营资本变化 〔2010年2月28日〕 5 + 对赌数量〔2010年12月31日〕 10 ------------------------------------------------------------------------ 合计购置价格 115 其中，2010年度EBITDA为22百万， 按照对赌协议对赌数量为2010年EBITDA超过20百万局部的5倍;交易为什么使用对赌方式？;17;对赌对卖方的吸引力?;买方对对赌的兴趣?;对赌方式的使用;买方特别考虑的：;对赌的运转;谁的运营？ ;财务基准: 收入度量;2008 并购研究中的基准;支付对赌的计算方法;对赌的支付和持续期限;对赌中常见争议;成交后由谁经营;目标业务运营相关争议;案例：买方运营目标;案例：卖方管理目标;成交后核算方法引起的争议;对赌中报表争议点;对照对赌基准计量目标经营成果是，哪些应该/不应该包括？;案例：交易本钱;案例：商誉摊销;案例：折旧支出;对赌的评估;对赌的评估;对赌的评估;对赌的评估;中国企业对赌案例;中国企业对赌案例;关于对赌协议的问题;关于对赌协议的问题;标准“重大反向变化〞条款;什么是重大反向变化(MAC)?;何为买方不知道？是否欺诈？;损害谈判的收益;Benefit of the Bargain Damages ;谈判收益评估;损害评估：补偿主张;评估损害：案例1;评估损害: 例1;评估损害: 例2;评估损害: 例2;评估损害: 例2;评估损害:成交后索赔调整;评估损害：案例3;评估损害：例3;防止评估损失的陷阱;买方最小化风险战术;买方最小化风险战术;卖方最小化风险战术;案例分析：事实;案例事实;案例事实;本公司的工作任务;5M;ADVO 的收入显著恶化;ADVOS’s Fiscal Year 2006 Operating Income Forecasts;2005;讨价的获益分析;市场法：可比公司分析;Valassis 从讨价中没有获益;收益法：折现现金流评估;ADVO’s Historical Projected Revenue Per Thousand Pieces;基于2006年8月事实调整DCF分析;Valassis 从讨价中没有获益ADVO 误导 Valassis 多支付 $3-4亿元