第五章金融投资与融资.pptVIP

最优投资组合中3种资产的投资比例： 10.000 100.00 总计 1.056 10.56 0.7?15.09% 风险资产2 5.944 59.44 0.7?84.91% 风险资产1 3.000 30.00 无风险资产 投资额（万元） 占总资产比重（%） 计算公式 资产种类 * 第六十页，共一百零二页。 将切向组合作为与无风险资产进行组合的单一风险资产，根据式可以求得投资组合P的预期收益率和标准差： 可见，投资者的投资组合由风险资产的最优组合（切向组合）与无风险资产组合而成。风险资产的最优组合与投资者的风险偏好无关，而仅与风险资产的预期收益率和标准差及其它们的相关性有关。而切向组合与无风险资产的组合则取决于投资者的风险偏好。 std(RP)=0.7×0.1309 =0.0916 E(RP)=0.05+0.7×(0.1464-0.05) =0.1175 * 第六十一页，共一百零二页。 §5-4 融资选择与资本结构 P140 融资方式从资金来源可以分为内源融资和外源融 资。权益融资和债务融资为外源融资的主要方式。 各种融资方式各有其优缺点和限制条件，融资决策 就是根据自身的条件和融资方式的特点，通过融资 方式的最优组合，以达到最