中国内衣行业分析报告：市场规模持续扩大市场集中度较低.docxVIP

? ? ? ? ? 中国内衣行业分析：市场规模持续扩大，市场集中度较低 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 内衣包括女性内衣、内裤、暖衣、家居服、睡衣等诸多贴身衣物。 ? ? 1、内衣产业发展现状 ? ? 目前国内内衣产业主要集中在广东、长三角以及北京等地。其中广东地区是目前我国内衣产出最大的地区，其中又以汕头、佛山、深圳、中山等地较为出名。广东地区内衣代表企业有汇洁股份、安莉芳控股、都市丽人等；长三角地区内衣产业聚集地包括上海、苏州、无锡、义乌、温州等地，代表企业有健盛集团、AB集团、浪莎、古今、怡婷等；北京地区内衣代表企业有爱慕。 3大内衣产业发展集群 ? ? 近年来，随着东部沿海地区劳动力成本上升、土地资源的日益稀缺，中国内衣企业一方面加大了对海外的投资，侧重内衣中上游面辅料供应的企业如超盈国际、维珍妮等，均在越南设有产能，目前规模在进一步扩大；另一方面，随着中国内衣生产基地逐渐向安徽、江西和山东等区域转移，形成新的生产基地集群。 ? ? 目前我国内衣行业高度分散，市场上有超过3000名参与者。随着我国内衣需求市场的稳步增长，我国内衣行业投资呈上升趋势，内衣行业产能从2011年的145亿件增长至2019年的212亿件。 2010-2019年我国内衣行业产能变动趋势 ? ? 2、内衣市场规模及市场结构 ? ? 近几年，我国内衣市场规模快速增长，从2011年的1424.6亿元增长到2019年的4617.4亿元，近几年我国内衣市场规模情况如下图所示： 2011-2019年中国内衣市场规模情况 ? ? 根据发布的《2020-2026年中国内衣行业深度调研及未来前景预测报告》显示：2019年我国内衣行业零售市场规模约4617.4亿元，其中，内裤及背心市场是目前内衣行业最大的细分品类，2019年内裤及背心市场占整体市场的42.50%，市场规模达1962.4亿元；其次是文胸市场规模1525.5亿元，占比达33.04%；睡衣及家居服规模722.8亿元，占比15.68%；保暖内衣市场规模占比8.81%。 2019年我国内衣细分市场格局 ? ? 在内衣产品开发方面，我国内衣产业已全面进入了全系列、分龄化领域，从十二岁以下儿童内衣定位到四十岁以上的中年内衣，均有相应主打品牌。 ? ? 3、内衣行业竞争格局分析 ? ? 内衣行业属于劳动密集型产业，几乎没有任何高科技可言，行业进入壁垒极低，同时毛利率相对较高，所以越来越多的中小公司涌入。尽管中国内衣市场空间巨大，但国内内衣市场的强势品牌并不多，市场份额高度分散，不完全统计我国内衣行业有超过3000家企业。 2019年中国内衣行业集中度 ? ? 中国内衣行业即便是龙头企业所占市场份额业都比较低，2019年都市丽人年销售金额在40.82亿元，较2018年出现了大幅度下跌；汇洁股份2019年销售金额为25.65亿元，同比增长9.71%；安莉芳和爱慕年销售金额接近20亿元。健盛集团2019年总营收达到17.61亿元。 2018-2019年国内主要内衣企业销售规模情况 资料来源：公司财报、整理 ? ? 当前的内衣产业，市场竞争日益激烈，我国内衣行业正从小规模、同质化、分散化的运作方式，向以品牌为主导的规模化经营方向转变。我国领先内衣企业多采用多品牌运营方式发展。内衣行业领先企业及旗下品牌简介如下： 内衣行业领先企业及旗下品牌简介 企业 业务范围 旗下品牌 安莉芳控股（1388.HK） 女性内衣、睡衣、泳衣等 安莉芳、芬狄诗、Comfit、LIZA CHENG、E-BRA、IVU、IADORE安朵、LUCIES WORLD露西等 都市丽人（2298.HK） 女性内衣、内裤、暖衣、家居服等 都市丽人、欧迪芬、自在时光 汇洁股份（002763.SZ） 女性内衣、内裤、暖衣、家居服等 曼妮芬、伊维斯、兰卓丽等 健盛集团（603558.SH） 女性内衣、内裤、暖衣、袜类等 俏尔婷婷、JS 维珍妮（2199.HK） 内衣辅料、女性内衣等 维珍妮、媛秀 AB集团（836866） 针织内衣，以内裤、套装内衣、文胸等为主，辅以家居服等产品。 AB、AB、 T6 爱慕 内衣、家居服、护肤品等研发、制造和品牌运营 爱慕、爱慕先生、 爱慕儿童、兰卡文、爱美丽、乎兮、皇锦、爱慕健康、 慕澜、爱慕家居、爱慕运动、UM25、BECHIC 古今 全品类内衣 古今 太平鸟(603877) 男装、女装、童装、内衣 乐町内衣、太平鸟巢 ? ? 由于中国上市的内衣企业品牌市场定位不同，各企业毛利率相差较大。终端内衣品牌毛利率总体较高。其中安莉芳（代表品牌安莉芳）及汇洁股份（代表品牌曼妮芬）这两家企业定位高端市场，附加值相对更高、市场认可度也较高，因此企业整体毛利率较高，达到60%以上；健盛集团