2021年建筑行业细分市场发展趋势分析.pdfVIP

2021年建筑⾏业细分市场发展趋势分析 ⼀、基建投资温和回暖 随着基建补短板政策陆续出台，基建投资增速触底反弹，⾃2018年9⽉起保持弱势复苏态势。2019年9⽉国家提前下达 部分2020年新增专项债限额1万亿元，且明确规定不得⽤于⼟地储备和房地产相关领域，全年投向基建的专项债占⽐有 望提⾼⾄60%，叠加项⽬最低资本⾦⽐例由25%下调为20%，专项债可作资本⾦参与项⽬投资等规定，基建投资增速将 得到提升。 ⼆、交通和市政仍是核⼼发⼒点 2019年下半年国家发布《西部陆海新通道总体规划》 《交通强国建设纲要》等重⼤政策，预计2021年交通运输投资建 设仍将是重点。公共设施管理业占基建投资的⽐重达40%，中央经济⼯作会议明确提出将引导资⾦投向供需共同受益的 民⽣建设等短板领域，加强市政管⽹、城市停车场、冷链物流的建设。预计2021年该领域的投资将迎来新的机遇。 三、城市群+新基建为建筑业发展带来新机遇  随着我国城镇化进程迈⼊中后期阶段，城市群作为新型城镇化主体形态的轮廓更加清晰。在中⼼城市承载能⼒提升⽅ ⾯，重点关注民⽣⼯程“补短板”、公共服务类项⽬的建设、⼈居环境的打造，以及⼀、⼆线城市的新区建设和特⼤⼯业 镇的发展；在城市群内部连接⽹络完善⽅⾯，重点关注长三⾓、粤港澳⼤湾区、京津冀等区域的城际轨道交通⽹建设。 ⽬前，数字经济进⼊快速发展阶段，需要⼀套完整的数字化基础设施作为⽀撑。在庞⼤的应⽤需求和国家政策的⽀持 下，新基建未来建设前景⼴阔。 四、PPP进⼊规范化、⾼质量发展阶段 在经历了近两年的政策调整之后，PPP已开始由理性回归逐步向规范化⽅向发展。⼀些以融资为⽬的的PPP项⽬和变相 包装的“伪”PPP项⽬得到了⼀定程度的清理，符合PPP模式运⽤本质特征的项⽬、绿⾊环保和惠民类项⽬的⽐例显著增 加。随着宏观政策逆周期调节持续加码，国家明确⽀持专项债可做项⽬资本⾦，主管部门也在积极探索PPP与专项债的 有机结合，⼒图撬动更多的社会投资，发挥对国民经济稳定增长更强的拉动作⽤。 五、对外承包⼯程机遇与挑战并存 当前，我国对外承包⼯程⾏业正由⾼速增长转向中低速增长，迈⼊⾼质量发展阶段。国际经济环境变化、区域冲突等诸 多不确定因素，虽然将影响国际基础设施投资与建设，但部分地区仍有巨⼤建设需求，如亚太、⾮洲、拉美等地区。 2019年9⽉，商务部等19部门印发《关于促进对外承包⼯程⾼质量发展的指导意见》，明确了⾏业向⾼质量发展的⽬ 标。未来传统EPC和施⼯总承包模式将逐步向“投建营⼀体化”转型，⾏业的发展将由成本驱动型向创新驱动型转变，合 作创新、融资创新和技术创新将成为⾏业发展新的推动⼒。 六、铁路建设市场仍有较⼤空间 “⼗三五”⽬标任务进展顺利，中长期铁路建设仍有较⼤空间根据国铁集团消息，截⽌2019年底，全国铁路营业⾥程将达 到13.9万公⾥以上，其中⾼铁3.5万公⾥。对照“中长期铁路⽹规划”，到2025年，全国铁路营业⾥程要达到17.5万公⾥左 右，其中⾼铁3.8万公⾥左右。意味着，2020-2025年每年的新线投产⾥程需达到6000公⾥，其中⾼铁500公⾥，铁路建 设仍有较⼤空间。 ⾼铁、城铁成为规划建设重点 从计划及储备开⼯建设的铁路项⽬来看，⾼速铁路项⽬多、投资占⽐⼤，是铁路建设的重点。当前国家⾼铁⾻⼲⽹已经 形成，铁路投资建设的主要任务将有所转换，中西部的⾼速铁路、各⼤城市群内部的城际铁路将成为下⼀步的发展重 点。 ⽼旧铁路升级改造的需求将越来越⼤ 近年来全国铁路升级改造步伐加快，⽬前我国开通运营达70年的铁路有2.18万公⾥，达60年的有3.23万公⾥，超过50年 的有4.17万公⾥，未来改造需求将越来越⼤。此外，国铁集团不断加⼤负债控制⼒度，其基建投资占资⾦运⽤总额的⽐ 例持续下降，地⽅和社会资本投⼊铁路建设的资⾦增多。近两年各地先后成⽴了济青⾼速铁路公司、重庆铁路投资集团 等⼀批合资公司，地⽅合资铁路项⽬资本⾦的出资转为地⽅或民营企业控股、国铁集团参股，越来越多的地⽅和社会资 本进⼊铁路建设市场。 七、公路建设市场稳定发展 公路建设投资区域差距逐渐缩⼩ 中部地区与东、西部地区公路建设区域投资差距进⼀步缩⼩，从投资规模来看，西部最⾼、东部次之，中部较低。从投 资增速来看，中部地区公路投资从2019年年初就开始发⼒，以60.4%的增速开启2019年的赶超步伐。2021年，中部地 区或将进⼀步加⼤投资⼒度。 多项规划推动公路建设发展 2019年国家及地⽅陆续发布公路建设规划，地⽅层⾯的规划以⾼速公路建设为主，国家层⾯重点推进的内容是城际道 路、与机场港⼝等基础设施的联通道路、⾼速公路