第六章营运资本管理.pptxVIP

本章着重介绍现金与现金等价物、应收帐款和存货管理的内容及决策方法。;第一节 营运资本管理概述;;四、流动资产的概念和组合 它是企业生产经营过程中短期置存的资产。包括货币资金、应收款项、存货、短期投资。 五、流动资产的特点 1.流动资产占有形态具有变动性 2.流动资产占有数量具有波动性 3.流动资产循环与生产经营具有一致性 ;一、现金持有的动机与内容 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票、短期有价证券等。 〔一〕现金的持有动机 1.交易动机 2.预防动机 3.投机动机 企业必须合理确定现金持有量，使现金收支不但在数量上，而且在时间上相互衔接。以便在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率。;〔二〕现金的本钱 与现金持有量有关的本钱主要包括： 1.现金的持有本钱〔持有现金的时机本钱〕，即持有现金所放弃的报酬。通常是按有价证券的利息率计算，它与现金持有量成正比例变化。 2.现金的管理本钱，即企业管理现金所发生的管理费用，如管理人员工资、平安措施费用等。假定在一定范围内与现金持有量无关。;3.现金的转换本钱，现金与有价证券转换的交易本钱，它分为两类： 〔1〕变动性转换本钱，如买卖证券的佣金、证券交易的印花税 〔2〕固定性转换本钱，如过户费、委托手续费及其他管理本钱，假设这种本钱只与交易次数有关，交易次数越多，本钱就越高。 假定每次现金与有价证券转换的金额是相等的，那么每次的变动转换本钱相等，每次转换本钱总额〔变动+固定〕是固定的。 所以，转换本钱与转换本钱的次数成正比例关系，与现金持有量无关。 4.短缺本钱，指企业缺乏必要的现金 支付而付出的代价。它与现金持有量 成反比关系。 ;二、现金管理的目的与内容 〔一〕现金管理的目的 确定最正确现金持有量 〔二〕现金管理的内容 1.编制现金预算 2.确定最正确现金持有量 3.现金的日常管理 ;三、现金收支方案的编制 现金收支方案的编制方法很多，不同的方法采用不同的???案表格形式。一般现金方案中包括现金收入、现金支出、净现金流量和现金余缺等内容。 四、最正确现金余额确实定 主要方法有：1.现金周转模式 例如：某企业预计存货周转期为90天，应收帐款周转期为40天，应付帐款周转期为30天，预计全年需要现金 720万元，求最正确现金余额。 最正确现金余额=〔90+40-30〕*〔720/360〕 =200〔万元〕 其影响因素：存货周转期 、应收帐款周转期、 应付帐款周转期 ;;年总本钱、持有本钱和转换本钱关系见以下图;3.因素分析模式 它是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，来确定最正确现金余额的一种方法。公式为： 最正确现金余额=〔上年平均占用额-不合理占用额〕 ×〔1±预计销售收入变化的%〕 例如：某企业2021年平均占用现金为1000万元，经分析其中有50万元的不合理占用额，2021年销售收入预计较2021年增长10%，那么 2021年最正确现金余额=〔1000-50〕 ×〔1+10%〕 =1045〔万元〕;五、现金的日常控制;一、应收帐款的功能和本钱 〔一〕应收帐款的功能 1.增加销售功能 2.减少存货功能 〔二〕应收帐款的本钱 1.应收帐款的时机本钱：是指因投放于应收帐款而 放弃的其他收入。 2.应收帐款的管理本钱：是指管理中发生的各种费用。 3.应收帐款的坏帐本钱：是指因不能收回而发生的损失。;二、应收帐款政策的制定;〔三〕收款政策;〔四〕综合信用政策; 制定综合信用政策应考虑的模式;三、应收帐款的日常控制;练习;;一、存货管理的目的 主要目的是通过管理控制存货水平，在充分发挥存货功能的根底上，降低存货本钱。 二、存货的功能〔作用〕 1.可以保证生产正常进行； 2.有利于销售； 3.便于组织均衡生产，降低产品本钱； 4.防止意外事件造成损失。;三、存货本钱;四、存货规划;2.因素分析法;〔二〕经济订货批量;〔三〕订货点控制; 例题;〔四〕保险储藏确实定;〔五〕数量折扣条件下经济订货批量确定;练习;;〔四〕ABC分析法 它是对存货各工程〔如原材料