总经理的财务管理.pptVIP

现金流量表 反映企业在一定期间按来源分类的现金流入，以及按用途分类的现金流出的财务报表 现金=负债+所有者权益—非现金资产 现金从哪来 现金用到哪 现金余额变化 第六十二页，共九十八页。 现金流量表 企业现金流量分为三类 经营活动的现金流量 投资活动的现金流量 筹资活动的现金流量 第六十三页，共九十八页。 现金流量表 对经营者而言，缺乏现金支付力是致命的 “有利润、没现金”现象 权责发生制vs收付实现制：利润与现金流量不同步 应收账款、存货、投资…呑噬现金 第六十四页，共九十八页。 现金流量表 企业获取现金的途径 外部输血：通过筹资活动吸收现金，没有“免费午餐” 吸收投资：企业的受托责任增加 借入现金：负债增加，需还本付息 内部生血，以经营利润生血 第六十五页，共九十八页。 利润与现金流量的关系 利润与现金流量同向增加 运营良好 利润增加，现金流量减少，甚至为净流出，关注： 应收账款增加 存货增加 投资增加 利润减少，现金流入增加 催收欠款 处理存货 处理投资 第六十六页，共九十八页。 利润与现金流量的关系 假设公司某月营收为1000万元，但所有商品都是以赊销形式出售。假设当月总支出为750万元，其中现金支出700万，折旧等非现金支出50万元，则： 利润=1000-750=250万元 净现金流= -700万元 第六十七页，共九十八页。 财务报表分析方法 比率分析法 用一期内有关数据相互比较得出比率，说明财务报表有关项目的相互关系，据以判断企业财务和经营状况好坏 趋势分析法 又称比较分析法，根据连续几期的财务报表所列数据或比率，比较其增减变化来分析企业财务和经营的发展趋势 第六十八页，共九十八页。 财务报表指标分析 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 第六十九页，共九十八页。 偿债能力分析 静态分析 现金比率——瞬时偿债能力　 现金余额÷流动负债 速动比率——即期偿债能力　速动资产÷流动负债 流动比率——短期偿债能力　流动资产÷流动负债 负债比率——长期偿债能力 负债总额÷资产总额 债权人和股东对下述几项指标 的期望是不同的 第七十页，共九十八页。 偿债能力分析 动态分析 利息保障倍数=（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用 经营净现金比率=经营活动净现金流量÷流动负债或总负债 现金偿付利息能力=（经营净现金流量+实际支付利息+实际支付税金）÷实际支付利息 股东对下述几项指标的期望在经营 情况好或坏时是不同的，债权人 一般期望越大越好 第七十一页，共九十八页。 依法纳税观念 事前筹划 税收及风险产生于合同签定之时 经济业务的纳税筹划意识 事中规范 手续完善 票据合规 第三十页，共九十八页。 创新与规范并重 规范的必要性：有规矩得以成方圆 为创新保驾护航 财务管理评估创新是否有商业价值 某公司养殖业务案例 并入上市公司，外部规范管理要求更高 企业内部控制规范是上市公司的必修课 整合期间的整改问题启示 当前集团资产体量下，安全与速度的权衡 第三十一页，共九十八页。 创新与规范并重 规范既是枷锁，也是护身符 保护企业资产安全 保护企业员工遵章守纪 保护职业经理人职业道路步步稳健 第三十二页，共九十八页。 创新与规范并重 当前规范管理关注要点 采购业务流程规范：合同、订单、付款、票据 销售业务流程规范：合同、价格、折扣、赊欠 经济业务法律风险防范：劳动合同、社保，购销合同条款 涉税业务风险：票据使用和取得的规范 第三十三页，共九十八页。 利润与现金流 利润≠现金流 纸上财富vs真金白银 哪些因素影响利润质量？ 现金比利润更重要 没有利润不会立即破产 没有现金可能马上倒掉 第三十四页，共九十八页。 第三部分 主要财务报表解读 第三十五页，共九十八页。 谁关注财务报表？ 投资者/老板 财务状况如何？ 经营成果如何？ 职业经理人受托责任履行情况？ 债权人 能否按时足额还本付息？ 财税部门 收入、费用、利润是否真实？ 企业利润率、税负率是否正常？ 是否正常申报纳税？ 第三十六页，共九十八页。 谁关注财务报表？ 外部审计人员 内部审计人员 企业经营班子 财务状况、经营成果、现金流量…… 投入产出、成本费用…… 业务人员、客户、产品的贡献情况…… 员工绩效、管理层收益 第三十七页，共九十八页。 财务报表能给使用者什么？ 呈现事实 企业经营、投资、筹资活动 企业财务状况、经营成果、现金流量 说明各项活动间的互动关系 解释变化 量本利因素分析、杜邦分析 发现问题 横向、纵向对比 差异即问题 第三十八页，共九十八页。 财务报表能给CEO什么？ 飞行中，相信你的仪表盘 第三十九页，共九十八页。 财务报表能给CEO什么？ 财务报表对经理人的最大功能，并非直接回算问题，而是帮助他们提出问题，进而理清问题的核心 财务报