投资管理新的学习课件.pptxVIP

投资管理新的学习课件;经过初步调研，目前有两种方案可以选择：（1）从一家公司购入一套二手生产线设备（2）直接购入一套新生产设备。 现假定你是公司的财务经理，主要负责筹资与投资工作，公司总会计师要求从财务角度对该投资项目进行测算分析和评价，以供公司领导决策参考。;基本财务要素和决策程序;第五章 投资管理 ;投资—特定经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时机向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的行为。;投资的种类： 按照投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资 直接投资—投资者将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资； 间接投资—通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资。;按投资的方向不同，分为对内投资和对外投资 对内投资—指企业将资金投向企业内部，为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的投资； 对外投资—指企业为购买国家及其他企业发行的股票、债券等有价证券，或以货币资金、实物资产、无形资产等方式向其他企业进行的投资。;按投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资等多种方式。 注：本章所讨论的投资，指属于直接投资范畴的企业内部投资—即项目投资。;2.项目投资的含义及特点 项目投资—以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为。 特点： （1）投资数额大 （2）影响时间长 （3）发生频率低 （4）变现能力差 （5）投资风险大; 项目计算期的构成 项目投资的内容 项目投资的资金投入方式 现金流量的概念 ;1.项目计算期的构成 项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续期间。 完整的项目计算期包括建设期和运营期。;2023/3/1;2.项目投资的内容 原始投资 --企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常生产经营而投入的全部现实资金，包括建设投资和流动资??投资。;建设投资—在建设期内按一定生产经营规模和建 设内容进行的投资，包括固定资产投资、无形资 产投资、其他资产投资和预备费。 预备费—在可行性研究中难以预料的投资支出，包 括基本预备费和涨价预备费。 基本预备费--由于建设期发生一般自然灾害而带来的工程损失 涨价预备费--为应付建设期内可能发生的通货膨胀而预留的投资; 流动资金投资--项目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资，又称垫支流动资金。 项目总投资 --反映项目投资总体规模的价值指标。;例1 企业拟构建一条生产线，在建设起点固定资产 一次投资100万元，在建设期末投入无形资产20万元 建设期为1年，建设期资本化利息为10万元，垫支的 流动资金为30万元，预备费为5万元。 要求：计算建设投资、固定资产原值、原始投资及 项目总投资。 建设投资=100+20+5=125万 固定资产原值=100+10+5=115万 原始投资=125+30=155万 项目总投资=155+10 =165万;3.项目投资的资金投入方式 项目投资的资金投入方式包括一次投入和分次 投入两种形式。为简化计算，一般假定： 一次投入—投资行为集中一次发生在项目计算期第 一个年度的年初或年末； 分次投入—投资行为涉及两个或两个以上的年度， 或虽然只涉及一个年度但同时在该年的 年初和年末发生。;4.现金流量的概念 现金流量（cash flow）又称现金流动量，是指一个投资项目在其计算期（包括建设期和运营期）内所引起的现金流入量和现金流出量的统称。 注意： 现金不仅仅指货币资金，还包含现金等价物及与项目相关的非货币资源的变现价值。 现金流出量 CFO 现金流入量 CFI 现金净流量 （净现金流量） NCF;现金流出量CFO：能够使投资项目的现实货币减少 或需要动用现金的项目。 (1)在建设期发生的建设投资； 形成固定资产的费用 形成无形资产的费用 形成其他资产投资的费用 预备费 (2)垫支的流动资金; (3)在运营期发生的经营成本（付现成本）； (4)在运营期发生的各种税金（营业税金及附加和企业所得税）;现金流入量 CFI：能够使投资项目的现实 货币资金增加的项目。 （1）在运营期发生的营业收入； （2）在项目计算期末回收的固定资产余值； （3）在项目计算期末回收的流动资金。 现