杠杆知识点归纳.pdf

海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐 杠杆知识点归纳 杠杆是一种常见的财务工具，它可以提高投资回报率，但也存 在较高的风险，因此投资者在使用杠杆时需要谨慎。本文将梳理 杠杆的相关知识点，包括杠杆的种类、计算公式、使用方法以及 存在的风险和注意事项等方面。 一、杠杆的种类 杠杆的种类主要分为三类：财务杠杆、操作杠杆和市场杠杆。 1.财务杠杆 财务杠杆是指企业用借款增加固定资产投资所带来的杠杆效应。 它主要通过借款扩大企业的经营规模，以期提高企业的盈利水平。 财务杠杆的计算公式是：财务杠杆=资产总额/股东权益，也可以 表示为：财务杠杆=1/股东权益率。 2.操作杠杆 常将有日思无日，莫待无时思有时。——《增广贤文》 海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐 操作杠杆是指企业经营活动的杠杆效应，它主要通过提高生产 效率、降低生产成本等方式来增加企业的利润。操作杠杆的计算 公式是：操作杠杆=销售收入变动率/利润总额变动率。 3.市场杠杆 市场杠杆是指投资者利用杠杆工具进行投资的杠杆效应。市场 杠杆可以通过借款购买股票或期货等金融产品来实现，以期获得 更高的投资回报率。市场杠杆的计算公式是：杠杆资金/ 自有资金。 二、杠杆的计算公式 杠杆的计算公式有多种，常用的有四种： 1.财务杠杆：资产总额/股东权益 2.经营杠杆：销售收入变动率/利润总额变动率 3.市场杠杆：杠杆资金/ 自有资金 丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。——杜甫 吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？——《论语》 4.总杠杆：利润总额变动率/股东权益变动率 以上四个公式分别代表了不同种类的杠杆效应，通过计算可以 了解企业或投资者使用杠杆的效果，有助于投资决策。 三、杠杆的使用方法 杠杆的使用方法主要包括借贷杠杆和衍生品杠杆两种方式。 1.借贷杠杆 借贷杠杆是指通过借款或者发行债券等方式来增加企业或个人 的资金规模，以期在投资或经营中获得更高的回报率。借贷杠杆 存在较高的风险，因为债务需要按时偿还，如果经营出现问题， 可能会导致企业破产或个人破产。 2.衍生品杠杆 先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹 穷则独善其身，达则兼善天下。——《孟子》 衍生品杠杆是指利用金融衍生品如期货、期权等进行投资，以 期获得更高的投资回报率。衍生品杠杆的风险也比较高，因为交 易过程中可能存在对手风险和杠杆倍数过高导致的风险。 四、杠杆的风险和注意事项 杠杆的使用需要谨慎，因为它存在一定的风险。首先，杠杆会 放大投资的收益，但也会放大投资的亏损，如果杠杆倍数过高， 可能会导致资金损失。其次，借贷杠杆需要按时还款，如果经营 出现问题，可能无法偿还债务，导致企业破产。最后，杠杆需要 以实际的经济环境和市场环境来评估，如果判断错误，可能会导 致亏损。 投资者在使用杠杆时需要注意以下事项： 1.控制风险：投资者需要控制杠杆倍数，避免过高杠杆倍数导 致的风险。 2.谨慎选择：选择可信 的金融机构和衍生品交易平台，防止出 现欺诈或交易平台破产等风险。 穷则独善其身，达则兼善天下。——《孟子》 人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。——刘鹗 3. 了解市场：投资者需要了解市场的经济环境、政策背景和风 险状况，以做出正确的投资决策。 4.风险控制：投资者需要定期检查投资