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信用评级影响分析 第一页，共十九页。 目录 信用评级的基本概念及作用 评级机构信用评级的基本模式 影响企业信用评级的因素 信用评级对发行成本的影响 1 2 3 4 第二页，共十九页。 一、信用评级基本概念 信用评级是以一套相关指标体系为考量基础，对债务人偿付其债务的能力和意愿的评价；是衡量发债主体能否按时对各类所负债务如约还本付息的可能性或预期损失的综合评估，是对债务偿还风险的综合评价。 信用评级的根本目的是揭示受评对象违约风险的大小，而不是其他类型的投资风险。 信用评级的基本概念及作用 第三页，共十九页。 二、信用评级的作用和功能 1.揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本和投资风险。 2.信用评级是利率市场化条件下企业确定融资成本的依据。一般来说，资信等级越高的证券，越容易得到投资者的信任，能够以较低的利率出售。 3.信用评级是企业改善经营管理的外在压力和内在动力，增强企业的信用意识。 4.信用评级可协助政府部门加强市场监管，有效防范金融风险。 第四页，共十九页。 企业信用评级包括两方面内容：企业主体信用评级和债务融资工具信用评级。 评级机构信用评级的基本模式 第五页，共十九页。 主体信用评级 经营风险 产业分析 企业素质 企业经营 企业管理 发展战略 定性分析 财务风险 资产质量 资产结构 盈利能力 现金流量 赔偿能力 定量分析 对债务保障程度及可靠性 信 用 等 级 第六