汽车行业2023年投资策略分析报告：电动化智能化加速，乘风破浪.pdf

汽车行业2023年中期投资策略 电动智能加速渗透，行业出海乘风破浪 2023年7月 核 心 观 点  智能汽车：智能驾驶发展有望加速突破 ，L3及以上或指日可待。当前 ，ADAS渐进式扩张将成为行业主 要爆发方向 ，电子电气架构从分布式向集中式转型 ，核心供应商的机会较大。随着Transformer大模型 的持续迭代升级及特斯拉FSD完全版存在入华预期 ，高级别自动驾驶政策有望加速落地 ，利好具备L3+ 布局的优质零部件标的。中长期看 ，随着智能汽车供给明显增多 ，摄像头、毫米波 、激光 等传 感器需求持续增加 ，智能驾驶、智能座舱、智能底盘、车身电子、车联网等渗透率持续提升。  新能源汽车：国内新能源A0/C级车渗透率预计有较快提升 ，美国IRA法案有望促进渗透率显著提升。 国内：今年新上市车型中 ，爆款车型主要集中在A0级和C级 ，如五菱缤果、比亚迪海鸥、理想L7/L8 ， 所以预计A0/C级车新能源渗透率将快速提升。美国：2022年美国新能源汽车渗透率仅7% ，IRA法案的 全面实施后 ，23年前五个月新能