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商品期货系统交易思想和方法 主讲人：肖峰 山东FOF基金研究会 2022.10 金融交易的本质 概率“游戏” 交易是一项技能 市场短期波动不可预测 大多数人长期亏损 人，非理性 （有限理性） 很难做到行为一致性 主观 随机 如何保证一致性交易行为 刻意练习 （一致性强化练习） 有导师 有目标 有反馈 交易系统 系统 在一定目标下，结构与行为的统一 交易系统 目标 行为 结构 稳定盈利 开、平仓 规则 （标准），由 一致性盈利 进、出场 交易系统要素构成 交易系统 趋势确认 01 时间框架 开仓方法 平仓方法 02 03 04 止损方法 加减仓方法 资金管理 05 06 07 趋势确认 趋势：在一定时间框架内的价格变化 趋势分类：主要、中期、短期趋势 震荡、单边 （涨、跌） 市场 （趋势）分析方法 基本面分析 （供求关系及影响因素） 技术 （行为）分析 心理分析 基本面分析方法 1 ，自上而下 ，由宏观而微观——经济周期、央行政策与国际 局势 行业、板块与相关市场 具体交易标的 （个股、商品、汇率） 2 ，分析周期由长而短 ，长周期基本面影响价值趋势 （策略）， 短周期基本面影响价格 （择时） 基本面分析方法 3，基本面消息、数据的交易价值 （预期） 4 ，受长期基本面影响，趋势一旦形成 ，很难扭转 明天的最大概率是今天的延续 ——所以 ，预测未来不如确认当下。 基本面分析方法 进场 （开仓）方法 进场 （开仓）方法 好的进场 （开仓）方法符合两个 标准： 精确 止损小