小微企业融资困境与融资模式创新.pptxVIP

小微企业融资困境与融资模式创新 主讲人：丁化美 助手 ：袁植 小微企业融资困境与融资模式创新一、小微企业融资基本观点二、小微企业融资风险与信用评级——以贷款运作要素的风险分析为例三、小微企业融资的产品创新、交易结构设计、批量融资等金融服务方案 一、小微企业融资基本观点（一）基本情况1、小微企业定义2、小微企业界定标准、特点 工信部等四部门于2011年联合发布的《中小企业划型标准规定》中明确地从营业收入、从业人员、资产规模三个角度按十六个行业（包括其他行业）确定了中型企业、小型企业、微型企业的标准，如表1所示：3、贡献　　　　　　　　　、 一、小微企业融资基本观点4、融资难 小额信贷是一个国际通行的概念，强调客户群而非额度。5、寿命智短6、少几可能做强做大7、融资特点 ?2013天津金融资产交易所版权所有一、小微企业融资基本观点 （二）国际关于小微企业融资　　国外习惯于将小型企业、微型企业统称为小企业（Small Business），对其信贷问题及风险管理研究代表性成果为：风险评估模型、小企业信用评分、麦克米伦缺欠、均衡信贷配给、关系型贷款。 一、小微企业融资基本观点1、风险评估模型　　　提高了对不良贷款人的识别精确度并扩大了应用范围，对企业一定时期的信用情况和信贷风险具有较强的预测能力。2、小企业信用评分 小企业信用信息来自贷款申请书或银行及第三方机构的调查积累。在信用评分模型的设计、开发阶段，需要利用大量的历史数据和数理统计方法对影响贷款信用风险的因素进行回归分析，确定不同变量与贷款信用风险之间的相关程度。 ?2013天津金融资产交易所版权所有一、小微企业融资基本观点3、麦克米伦缺欠 小企业资本短缺的表现形式之一，是仅依靠初始出资者的资金已经无法满足生产经营而企业规模又达不到在公开市场融资条件而导致资金短缺，该现象被称为“麦克米伦缺欠”。4、均衡信贷配给 信息不对称带来的道德风险和逆向选择。 一般情况下会以低于竞争性均衡利率的水平实行信贷配给，而不会提高利率来进行市场出清。研究发现只要存在监督成本问题，就会产生信贷配给现象。 ?2013天津金融资产交易所版权所有一、小微企业融资基本观点5、关系型贷款 建立长期银企沟通合作关系是一个解决该问题有效途径。 交易型借贷和关系型借贷，其中关系型借贷在解决小企业融资问题上具有巨大的潜力。它将小企业难以提供的财务报表等“硬信”信息转化为易于获取和传递的“软性”信息。 ?2013天津金融资产交易所版权所有一、小微企业融资基本观点（三）国内关于小微企业融资 1、规范分析 我国金融体制以大银行为主，天然不适合为中小企业服务。形成独立的信贷风险管理体系。　　　实行贷款差别定价，重点考虑中小企业的风险等级和与其他客户的差别化因素。 设立中小企业信用评价系统、建立稳定的长期银企关系。 一、小微企业融资基本观点2、实证研究的文献 实证分析得出影响中小企业信贷风险的主要是由企业、银行和外部环境三大方面十二个因素。 将非财务性指标与经营者个人管理水平、风险偏好、信用状况等结合起来。 信贷决策者选择最优的中小企业信贷客户提供克服多目标决策指标。 小微企业融资困境与融资模式创新一、小微企业融资基本观点二、小微企业融资风险与信用评级——以贷款运作要素的风险分析为例三、小微企业融资的产品创新、交易结构设计、批量融资等金融服务方案 ?2013天津金融资产交易所版权所有　　二、小微企业融资风险与信用评级——以贷款运作要素的风险分析为例还款能力和还款意愿是放贷的唯一依据。 ?2013天津金融资产交易所版权所有二、小微企业融资风险与信用评级——以贷款运作要素的风险分析为例（一）总体风险分类1、政策风险2、市场风险3、关联企业风险4、管理风险5、经营风险6、财务风险7、抵押风险 ?2013天津金融资产交易所版权所有二、小微企业融资风险与信用评级——以贷款运作要素的风险分析为例（二）主要风险分类 债务人信用等级下降或违约及金融市场因子变化而导致信贷资产发生损失甚至银行整体价值下降的可能性。 二、小微企业融资风险与信用评级——以贷款运作要素的风险分析为例1、信用风险 还款能力下降或有意违约而导致银行信贷资产收益变动的可能性。