2023年天然气行业分析报告.doc

2023年天然气行业分析报告 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、世界格局：天然气已经基本与石油地位齐平 PAGEREF Toc363389280 \h 3 1、供需总量巨大，资源储量丰富，是世界范围内的主要能源 PAGEREF Toc363389281 \h 3 （1）需求：传统发达国家和新兴国家是驱动天然气需求增长的“两架马车” PAGEREF Toc363389282 \h 4 （2）供给：开采量仍将维持持续增长态势，基本与需求匹配 PAGEREF Toc363389283 \h 5 （3）资源储量：能够满足长期的开采需求，是天然气成为支柱性能源的另一原因 PAGEREF Toc363389284 \h 6 2、贸易供给宽松，储运成本下降，天然气仍可保持发展动力 PAGEREF Toc363389285 \h 6 （1）天然气贸易供给：未来一段时间，世界范围内出口总量将出现明显增加 PAGEREF Toc363389286 \h 7 （2）传统天然气出口国将加大出口量 PAGEREF Toc363389287 \h 7 （3）北美新兴天然气出口国家现身 PAGEREF Toc363389288 \h 8 （4）运输成本：即将迎来另一个天然气输送项目达产高峰，运费有望再度下降 PAGEREF Toc363389289 \h 9 3、天然气已经形成多中心，多价格的市场格局 PAGEREF Toc363389290 \h 10 二、中国格局：市场需求巨大，绝非“少气”国家 PAGEREF Toc363389291 \h 11 1、天然气应用巨大市场空间正在打开，现在低基数带来未来高增长 PAGEREF Toc363389292 \h 11 2、非常规天然气颠覆“少气”认知，远期填补需求缺口 PAGEREF Toc363389293 \h 13 三、非常规气：煤层气和页岩气形成规模仍需时间 PAGEREF Toc363389294 \h 15 1、煤层气技术较为成熟，可能最快放量的非常规天然气品种 PAGEREF Toc363389295 \h 15 2、以美国发展历史为鉴，页岩气放量仍需时日 PAGEREF Toc363389296 \h 17 四、进口项目输送能力巨大，价格倒挂推进价改 PAGEREF Toc363389297 \h 18 1、短期内，国产天然气仍然不足，缺口由进口气弥补 PAGEREF Toc363389298 \h 18 2、进口气成本倒挂和市场化改革推进，带来量增之后的涨价机会 PAGEREF Toc363389299 \h 20 五、价改对产业链各部分影响各不相同 PAGEREF Toc363389300 \h 24 六、风险因素 PAGEREF Toc363389301 \h 25 与快速提升的使用量及政策关注度不匹配的是，国内天然气仍然没有形成能够与市场接轨的定价体系。目前煤炭和石油行业与市场接轨的定价体系雏形初具，反观天然气行业，依然是山头林立，价改进程远远落后于煤炭和石油。 天然气应用产业链上环节较多，价改过程复杂。我们此次推出天然气产业系列报告，希望依据定价权归属、垄断格局和地域特点等因素，弄清楚天然气应用产业格局、天然气价改和使用量增长的最大受益方是谁等问题。 一、世界格局：天然气已经基本与石油地位齐平 天然气工业化生产的始点晚于石油，自二战后期才逐渐由美国扩展至全世界。经历了近70多年的快速发展，天然气已经成为世界范围内的主流能源，与煤炭和石油形成“三分天下”的格局。 1、供需总量巨大，资源储量丰富，是世界范围内的主要能源 天然气国际市场的供需总量巨大，根据世界能源组织统计数据，2023年全球天然气总产量为3.28万亿立方米，同比增长3.1%；消费量为3.22万亿立方米，同比增长2.2%。按照热值折算成统一的标准油当量进行比较，天然气与石油的产销量差距已经不大。同时值得注意的是，与石油等其他主流能源相比，天然气供需总量的增长速度更快。根据BP（英国石油公司）天然气研究员的预测，天然气市场规模将在20年内超越石油。 （1）需求：传统发达国家和新兴国家是驱动天然气需求增长的“两架马车” 目前世界天然气市场仍以发达经济体为主，一方面发达国家本身的能源消耗基数大，另一方面传统发达国家对于天然气开发历史较长，天然气在一次能源中占比较高。 根据BP（英国石油公司）统计数据，2023年仅欧洲和北美地区，就消耗了全球约60%的天然气资源。 新兴国家的天然气需求增长较快，以中、印等“金砖国家”为代表的新兴经济体面临越来越大的环境和能源安全压力