2023年-财务管理串讲.docxVIP

第一章财务管控总论 第一节 一。企业财管的（合适的内容）企业财务就是企业在生产过程中的资金运动，（实质）它体现企业同各 方面的经济关系 二。企业资金运动存在的客观必然性（资金为什么会作为理财的对象） 第一。社会主义经济从经济形态上看是商品经济（商品价值存在的价值），从运行机制上看则 是充份发挥市场机制作用的市场经济 第二。企业在生产过程具有两重性，它既是使用价值的生产和交换过程，又是价值的形成和实 现过程 总之，社会主义企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济 三。企业资金运动的过程（财务管控的合适的内容） 资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配 四。财务关系就是指企业在资金运动过程中与各有关方面发生的经济关系 （一）企业与投资者和受资者之间的财务关系 实质所有权与经营权的关系 处理方式方法兼顾各方利益，对与投资者要按时偿还本金，对于受资者耍对资金保全 （-）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 实质债权关系 处理方式方法兼顾合法权益 （三）企业与税务机关之间的关系 处理方式方法企业服从国家规定 （四）企业内部各单位之间的财务关系 实质经济利益关系 （五）企业与职工之间的财务关系 实质企业与职工之间的结算关系 五。财务管控的特点 是一种价值管控，对企业生产过程（五个环节）中价的价值运动所进行的管控 六。企业财务管控的合适的内容 资金筹集管控、资金投放管控、资金耗费管控、资金收入和资金分配管控 财务管控是企业管控中的一个独立方面，又是一项综合性的管控工作（实物运动决定价值运动， 价值运动综合掌握实物运动） AA- —- -4-P 弟一 B 一。企业资金的运动规律 （一）各种资金形态据有空间上的并存性和继起性 （二）资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡 （三）不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配 （四）资金运动同物资运动存在着即相一致又相背离的辩证关系 （五）企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系 第三节 -o财务管控的目标 （―）利润最大化 （二）资本录入率最大化或每股利润最大化 （三）企业价值最大化或股东财富最大化（重点） 优点：考虑了资金等时间价值和风险相关问题 名称 二、企业兼并的作用（优点） 1、有利于产品结构和产业结构的调整，合理配置经济资源 2、有利于促进横向经济联合，加强地区间的经济协作 3、有利于冲破条块分割，促进政企分开和全国统一市场的形成 4、有利于促进劳动者的优化组合和企业家队伍的发展壮大 5、有利于形成企业集团，实行集约经营，提高规模效益 三、企业兼并的类型 1、按兼并双方于产业的联系看，分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并 2、按兼并的实现形式看，分为承担债务式、购买式、吸收股份式、控股式 四、境外投资特点（清楚） 1、以国际市场为舞台。境外投资的主要活动是在国际市场上进行的，需要着眼于国际市场的 相关需求变化 2、要在境外设立机构。 3、要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源 4、制约因素多，投资环境复杂 五、境外投资的决策要求（看） 1、境外投资国家与地区的选择 2、境外投资方式的选择直接投资、间接投资 六、境外投资本次项目的选择 发展中国家适应性性强的先进相关技术与管控本次项目 发达国家相关技术密集的商品及在国际上有优势的商品 第二节 一、债券投资的特点（与债券特点相反） 1、从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还 本 2、从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投 资等 3、从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现 在一级市场上投资的债券 4、从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小 5、从投资权力来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营 管控，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利 二、进行债券投资的决策三要素（选）在券投资收益率高低、债券投资其他效果、债券投资的 可行性 三、投资基金的特点（记） （-）共同基金可以为投资者提供更多的投资机会。许多投资所要求的投资起点额相当高，是 一般投资者因资金不足望而却步，如果投资于基金，则可获得较多的投资机会 （二）共同基金的投资者只需支付少量的管控费用，就可以获得专业化的管控服务。现代的金 融投资需要有丰富的专业知识和经验，一般投资者并不具备这样的相关能力去参与。而共同投资基金则组 织 专业人员管控和运作基金，投资者只需支付少量的费用就可获得这种服务，而且管控人员的报酬与其经 营业绩相联系，投资者的利益可以得到较好的保障 （三）共同基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金。 （四）共同基金的流动性好。由于各种基金的净资产是证券化的，投资者