农村金融与农户信贷配给.docVIP

PAGE PAGE 3 中国工商银行金融青年论坛论文 中国工商银行金融青年论坛论文 金融业在支持中国城镇化发展中的作用 金融业在支持中国城镇化发展中的作用 农村金融与农户信贷配给 农村金融与农户信贷配给 20 2013 年 7 月 农村金融与农户信贷配给 ——来自中国县域金融的实证分析 詹洪波 [摘 要] 本文利用来自中国3省9县的农村金融调研数据对我国农村信贷情况进行了详细的统计性描述，指出我国农村家户普遍存在借款需求，借款主要用于农业生产、医疗支出和房屋建设支出等，借款来源则主要为亲朋间借款，向金融机构借款存在借款难，额度小，期限短等问题。文章进一步采用多元回归模型对影响农户借贷需求和金融机构贷款可获得性的因素进行了考察。文章最后指出信息不对称仍然是阻碍农村金融市场发展的主要障碍之一，当前农村金融机构在促进农村地区生产和提高农民收入方面发挥作用仍然十分有限。 [关键词] 农村金融；农村金融市场；农户信贷配给；信息不对称 一、引 言 农村金融和农村信贷一直为经济学家特别是发展经济学家所关注。由于完善高效的农村信贷市场不仅可以提高农户的收入和福利水平，而且还能够减少农村中的贫困人口，对农村人口和农业部门占比较大的发展中国意义重大。然而，发展中国家农村信贷市场不完善，效率低下，农户信贷配给的程度严重（Stiglitz and Weiss, 1981; Carter, 1988; Midle and Riley, 1988; Kochar, 1997; Foltz, 2004）。尽管农村地区也存在正式和非正式金融机构，但数量较少，且较少对农户或农业生产投资放款。原因部分在于农村信贷市场的不完备性和信息的高度不对称性。由于农户生产容易受到天气影响，且农产品价格周期性波动，不确定性更大，信贷机构或组织很难在事前充分了解贷款人信息，在事后也很难有效地监督贷款用途，更容易面临逆向选择和道德风险问题。另一方面，由于农民较为贫穷，缺乏足够的资产作为抵押品，从而导致普遍的农村信贷配（Carter, 1988; Aghion and Bolton, 1997; Conning and Udry, 2007; Li Rui and Zhu Xi , 2010）。中国农村地区同样存在信贷配给，这不仅是由于农业生产活动的特性，还由于我国长期以来的城市和工业优先发展的发展策略。从上个世纪50年代后期开始，中国在农村长期进行信贷管制，打击抑制民间信贷活动，农村正式信贷机构充当输出农户储蓄和农业剩余的媒介和工具，直接和间接地将其从农村积聚的资金不断转移到工业部门和城市导致农村资金的严重匮乏。本文利用来自中国3省9县的农村金融调研数据对我国农村信贷情况进行描述分析，并对影响农户借贷需求和金融机构贷款可获得性的因素进行了考察，指出农村居民存在普遍的借贷需求，借款仍主要依赖于亲朋间借款，农户借款渠道依借款目的的不同而有所区别，农村金融机构在促进农村生产和提高农民收入方面发挥的作用仍然十分有限。 本文结构安排如下：文章第二节对数据做简单介绍；文章第三节对农村信贷情况进行详细描述；第四节采用多元回归模型分析农户信贷配给的影响因素；第五节总结全文。 二、数据和研究方法 本文所使用数据来自北京大学平新乔教授主持的“北大-花旗”中国农村金融调查（2009）的数据集。2009年的调研选取了云南西南部、湖南中部和黑龙江东北部三个省份的9个县进行调研，共搜集了1951个家户的信息，调查样本在九个县的分布情况在附表1中给出。该调查信息涉及面很广，包括家庭人口结构，家庭成员基本人口统计信息，家庭收入、消费、资产、负债等多方面的信息，特别是家户借贷情况，包括非正规和正规借贷，借贷需求，借贷规模等等。该调查还包括村庄问卷调查，但是很可惜笔者目前没有村庄调查的数据，因此本文采用家户调查数据，主要涉及农村家庭的信贷情况。 在文章接下来一节对农村信贷情况进行统计性描述，对农户借款需求和借款满足情况，金融机构贷款情况进行详细描述和分析。在第四节进行回归分析，同时考察多项户主和家庭特征对农户借贷需求和金融机构贷款的影响。 三、农村信贷情况描述 这部分将从几个维度对农村信贷情况进行分析。表1是对农户信贷信息的总体概括。调查显示，农民借款需求主要集中在农业生产、看病、建房、做小生意、上学、婚丧、外出打工和办企业等方面，其中农业生产、看病和建房是借款需求最为集中的三个方面。例如有大约21%的家庭在农业生产上有借款需求，大约10.4%和9%的家户在看病和建房上有借款需求。在借款需求的满足方面，平均来看超过90%的被访者表示可以借到钱，特别是在教育、看病和婚丧这种刚性需求上，95%以上的农户都可以借到款，这种类型的借款通常发生在亲朋之间，额度也会小于生产性经营所需借款，这使得借款更为容易。但是