非金属建材行业2023年7月中报窗口期，关注业绩表现突出的优质龙头标的.docx

内容目录 6 月市场回顾：板块止跌回升，玻璃涨幅居前 6 单月：板块实现相对收益，玻璃涨幅居前 6 全年：行情震荡下行，整体表现承压 7 稳增长信号增强，下半年传统动能仍需发力 11 稳增长信号持续增强，LPR 年内首次下调 11 地产政策预期提升，竣工端持续修复 12 基建投资保持韧性，下半年逆周期调节仍需发力 13 行业传统淡季，静待再均衡 15 水泥：淡季库存高位，价格继续下行 15 玻璃：价格重心回落，密切关注旺季前基本面边际变化 18 玻纤：底部偏弱运行，库存高位增加 21 6 月投资组合回顾及 7 月组合推荐 26 投资建议：中报窗口期，关注业绩表现突出的优质龙头标的 26 风险提示 27 免责声明 30 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 2 图表目录 图1： 6 月建材各板块涨跌幅 6 图2： 6 月建材各细分子板块涨跌幅 6 图3： 申万一级行业 6 月份涨跌幅排名（） 6 图4： 建材板块最近 1 年板块月涨跌幅（） 7 图5： 建材行业最近 1 年的月涨跌幅在全行业中排名 7 图6： 国信建材板块 2023 年年初至今涨跌幅（ ） 7 图7： 申万一级行业年初至今涨跌幅排名（） 8 图8： 水泥板块及龙头公司年初至今涨跌幅（ ） 8 图9： 玻璃板块及龙头公司年初至今涨跌幅（ ） 8 图10： 其他建材板块及龙头公司年初至今涨跌幅（） 9 图11： 年初至今建材各板块涨跌幅 9 图12： 年初至今建材板块个股涨跌幅（） 9 图13： 6 月建材板块个股涨跌幅（） 9 图14： 水泥板块 PE Band 10 图15： 水泥板块 PB Band 10 图16： 玻璃板块 PE Band 10 图17： 玻璃板块 PB Band 10 图18： 其他建材板块 PE Band 10 图19： 其他建材板块 PB Band 10 图20： 6 月制造业 PMI 指数边际改善但仍处收缩区间 11 图21： 5 月规上企业工业增加值当月同比回落 11 图22： 6 月份 LPR 利率完成年内首次下调 12 图23： 中期借贷便利（MLF）到期利率下调 12 图24： 房地产开发投资完成额累计增速（） 12 图25： 商品房销售面积累计增速（） 12 图26： 房屋新开工面积累计增速（） 13 图27： 房屋竣工面积累计增速（） 13 图28： 广义基建投资完成额及同比增速 14 图29： 单月广义基建投资增速 14 图30： 广义基建投资中各细分项累计同比增速 14 图31： 地方政府专项债当月发行额（亿） 14 图32： 地方政府专项债累计发行额（亿） 14 图33： 今年地方政府专项债发行保持较快进度（） 14 图34： 全国水泥平均价格走势（元/吨） 15 图35： 各年同期水泥价格走势比较（元/吨） 15 图36： 华北地区水泥价格走势（元/吨） 15 图37： 东北地区水泥价格走势（元/吨） 15 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 3 图38： 华东地区水泥价格走势（元/吨） 16 图39： 中南地区水泥价格走势（元/吨） 16 图40： 西南地区水泥价格走势（元/吨） 16 图41： 西北地区水泥价格走势（元/吨） 16 图42： 全国水泥平均出货率 16 图43： 6 月份水泥全国出货率低于往年同期（） 16 图44： 全国水泥库容比（） 17 图45： 历史同期全国水泥库容比（） 17 图46： 华北水泥库容比（） 17 图47： 东北水泥库容比（） 17 图48： 华东水泥库容比（） 17 图49： 中南水泥库容比（） 17 图50： 西南水泥库容比（） 18 图51： 西北水泥库容比（） 18 图52： 1-5 月水泥累计产量同减 0.40 ....................................................... 18 图53： 5 月水泥当月产量同比下降 0.4 ...................................................... 18 图54： 浮法玻璃国内主流市场平均价 19 图55： 历史同期浮法玻璃价格走势（元/吨） 19 图56： 重点监测省份生产企业浮法玻璃库存（万重箱） 19 图57： 历史同期浮法玻璃生产企业库存（万重箱） 19 图58： 行业月度生产线冷修产能（万重箱） 19 图59： 行业月度净增加产能（万重箱） 19 图60： 国内 3.2mm 光伏玻璃价格走势（元/平米） 20 图61： 3.2mm 光伏玻璃原片历史同期周度价格（元/平米） 20 图62： 3.2mm 光伏镀膜玻璃历史同期周度价格（元/平米） 20