股权激励的十四种方式.docxVIP

股权激励的十四种方法方式： 1、股票期权模式（期权）：到期可以行使买股票的权利（价格低，低于二级市场买）， 二级市场是以全价购买。 【适用范围】：上市责任公司、新三板等。资本增值较快，人力资本增值效果明显的责 任公司，如高科技行业 【优点】：具有长期激励效果；不行权没有任何额外的损失；企事业机构没有任何现金 支出，有利于企事业机构降低激励成本；有股价差，激励力度比较大；降低委托代理成 本。 【缺点】：股票市场的风险；可能带来经营者的【短期行为】。 【实操】：期权价格设置要合理（一股价格不重要，责任公司价值很重要）；可以借钱 给责任公司有关员工，用每年分红的钱还，分红1000,还500,给责任公司有关员工分 500；销售收入乘以3到5倍及时责任公司价值（以审计师出来一个审计报告，让责任 公司有关员工相信责任公司值这么多钱）；一般责任公司有关员工购买价格打五折。 2、限制性股票模式（锁定股票）：有惩罚性、有获得条件（股权激励必须和业绩绑定）、 有出售条件 【适用范围】：业绩不佳的上市责任公司、处于产业调整过程中的上市责任公司、初创 期企事业机构（高科技行业） 【优点】：激励对象无需现金付出或以较低价格购买；可激励对象将激励集中于责任公 司长期战略目标上。 【缺点】：业绩目标和股价的科学确定困难；现金流压力较大；激励对象实际拥有股票, 享有所有权，责任公司对激励对象的约束困难；激励对象有股东权利。 【实操】：绑定有关员工的同时要业绩达标；设置三年行权期，是为了防止高管的〃短 期行为，盲目扩大业绩，不顾责任公司长远利益；三年成熟期股权成熟后，再一年的 考察期；阿里巴巴玲蔡崇信（50万年薪，干8年，给你一个亿股票）；设置一个营收目 标，一个利润目标。 3、业绩股票模式（年度）：与业绩挂钩、须购买股票、须强制购买 【优点】：经股东大会通过即可实行；管控层所获得的激励基金必须购买为责任公司股 票，在职期间不能转让；使经营者真正持有股票，一旦将来股票下跌，经营者会承受一 定损失，因此有一定约束作用；每年实行一次，因此，能够发挥滚动激励。滚动约束的 良好作用。 【缺点】：责任公司的业绩目标确定的科学性很难保证，容易导致责任公司高管有关员 工为获得业绩股票而弄虚作假；激励成本较高，有可能造成责任公司现金支付压力。 4、虚拟股票模式（【身股】）： 【适用范围】：利润稳定、现金流量充裕的非上市责任公司，和上市责任公司 【优点】：只享有分红权，虚拟股票的发放不影响总股本和股本结构；虚拟股票具有内 在的激励作用，责任公司的业绩越好，其收益越多；同时还可以避免因股票市场波动对 虚拟股票持有人收益的影响；具有一定的约束作用，因为收益是未来实现的，必须实现 盈利。 【缺点】：激励对象可能因考虑分红，过分地关注企事业机构的短期利益；导致责任公 司的现金支付压力比较大；经营者不实际持有股票，一旦下跌，其可以选择不行权而避 免任何损失，因此是一种纯激励的方法方式。 【实操】：无需注册；分红分的是大股东的红，为了激励责任公司有关员工（奖金和利 润挂钩，股权分红和责任公司营收挂钩）；身股是一种身份的象征，一般不做限制不考 察，因为这是责任公司为了养人，为了激励核心有关员工。（只要有身份，就有权利分 红，但是不能继承）；身股是给老人的方案，是适合比较成熟的责任公司，责任公司最 麻烦的是老责任公司有关员工（皇帝登基杀开国元勋）。 5、延期支付模式 【适用范围】：业绩稳定的上市责任公司及其集团责任公司、子责任公司 【优点】：把经营者的一部分薪酬转化为股票，且长时间锁定，增加了其退出的成本， 促使经营者更关注责任公司的长期发展，减少了经营者的短期行为，有利于长期激励， 留住并吸引人才；可操作做性强，无需证监会审批；管控有关员工部分奖金以股票的形 式获得，因此具有减税作用。 【缺点】：由上市责任公司大股东主导进行的，由不规范的嫌疑；业绩股票模式是提取 专门的激励基金，而本模式将其纳入了经营者收入的一个组成部分；责任公司高管有关 员工持有责任公司股票数量相对较少，难以产生较强的激励力度。 6、虚拟股票期权模式 【适用范围】：比较适合那些业绩稳定、现金流较好的上市责任公司、非上市责任公司 及其集团责任公司、子责任公司 【优点】：不需要股票来源，行权后并不影响责任公司股本数量和结构；股东大会通过 即可实施；必须关注股市价格，只有股价上升才能保证激励对象的利益不受损害；上市 责任公司行权价的确定与兑现均可以参照责任公司股票的市价，因此可以建立长期激励 机制。 【缺点】：持有人获得的仅仅是（虚拟）股权增值权，没有其他股份权利；会导致责任 公司现金支付问题；与责任公司盈利挂钩过于密切，在责任公司盈利不足时，可能出现 虚拟股票期权无法兑现的情况。 【实操】：虚拟股票适合很厉害的责任公司，成熟了