金融工程量化策略跟踪周报:行业轮动FOF单周超额2.26%.docx

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本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下, 本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 2022/4/182022/5/182022/6/182022/7/182022/8/182022/9/182022/10/182022/11/182022/12/182023/1 2022/4/18 2022/5/18 2022/6/18 2022/7/18 2022/8/18 2022/9/18 2022/10/18 2022/11/18 2022/12/18 2023/1/18 2023/2/18 2023/3/18 证券研究报告 ·金融工程动态 行业轮动 FOF 单周超额 2.26% 金融工程量化策略跟踪周报 (2023.6.4-2023.6.11) 本周行业轮动策略绝对收益 0.96%,超额收益 1.26%;近一 月收益-3.72%, 超额收益-0.44%。中证 500 增强超额收益 0.19%;沪深 300 精选量化组合本周超额 0.18%,摩根持仓超 额收益 0.24%;杠杆盈利超额收益 0.71%;光伏增强绝对收 益 1.48%;基本面 OPENFE 超额收益-0.02%。六维度行业轮动 FOF 策略本周绝对收益 1.45%,超主动权益基金指数 2.26%。 主要结论 各策略来源 六维度行业轮动模型:根据自上而下的宏观、财务指标、行业量化基 本面、分析师预期、机构持仓、量价等多维信息, 构建了六维度综合行业 配置模型。 多因子中证 500 增强基于常见的大类因子以及分析师因子构建,通过 有效性检验精选有效因子,并结合中信建投的六维度行业轮动结果,实现 对好行业+好个股的优中选优。 ETFLOF 组合 :在规划求解的底层数据上,选择使用最近可得全持仓作 为规划求解项,同时采取多层次的求解方案对整体进行补足。 行业轮动策略正超额 本周行业轮动策略绝对收益 0.96%, 超额收益 1.26%; 近一月收益 -3.72%,超额收益-0.44%。 光伏增强本周超额 1.48% 选股策略中, 中证 500 增强超额收益0.19%;沪深 300 精选量化组合本 周超额 0.18% ,摩根持仓超额收益 0.24%;杠杆盈利超额收益 0.71%;光伏 增强绝对收益 1.48%;基本面 OPENFE 超额收益-0.02%。 行业轮动基金组合超额 2.26% 六维度行业轮动 FOF 策略本周绝对收益 1.45%,超主动权益基金指数 2.26%;被动指数策略本周绝对收益-0.43 %,超股票型指数基金指数 0.77%。 ETF 轮动策略本周绝对收益 0.23%,超股票型指数基金指数 1.43%。长期能 力 FOF 策略本周绝对收益-0.58%,超主动权益基金指数 0.21%。 风险提示:行业轮动信号失效; 持仓披露延迟; 历史业绩不代表未来收益; 模型暴露 误差;选股因子失效; 深度学习算法失效; 金 金融工程 核心观点 丁鲁明 丁鲁明 dingluming@ 021SAC 编号:s1440515020001 段潇儒 duanxiaoru@ 021SAC 编号:s1440520070005 王超 wangchaodcq@ SAC 编号:S1440522120002 发布日期: 2023 年 06 月 14 日 指数表现 10% 5% 0% -5% -10% 上证指数 相关研究报告 【中信建投金融工程】 :沪深 300 精选 量化组合本周超额 5.29% 金融工程量 化 策 略 跟 踪 周 报 (2023.3.20-2023.3.24) 国债指数 2023-03-28 请参阅最后一页的重要声明 2 下载日志已记录,仅供内部参考,股票报告网 金融工 金融工程 金融工程动态报告 核心观点: 本周行业轮动策略绝对收益 0.96%,超额收益 1.26%;近一月收益-3.72%,超额收益-0.44%。中 证 500 增强超额收益 0.19%;沪深 300 精选量化组合本周超额 0.18%,摩根持仓超额收益 0.24%;杠杆盈利 超额收益 0.71%;光伏增强绝对收益 1.48%;基本面 OPENFE 超额收益-0.02%。六维度行业轮动 FOF 策略本 周绝对收益 1.45%,超主动权益基金指数 2.26%。 一、 过往各策略简介 1.1 行业轮动-六维度行业轮动策略 六维度行业配置模型自 2008 年至 2023 年 4 月, 年化收益率 15.21%,年化超额收益率 11.7%

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