- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下, 本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。
2022/4/182022/5/182022/6/182022/7/182022/8/182022/9/182022/10/182022/11/182022/12/182023/1
2022/4/18
2022/5/18
2022/6/18
2022/7/18
2022/8/18
2022/9/18
2022/10/18
2022/11/18
2022/12/18
2023/1/18
2023/2/18
2023/3/18
证券研究报告 ·金融工程动态
行业轮动 FOF 单周超额 2.26%
金融工程量化策略跟踪周报 (2023.6.4-2023.6.11)
本周行业轮动策略绝对收益 0.96%,超额收益 1.26%;近一 月收益-3.72%, 超额收益-0.44%。中证 500 增强超额收益 0.19%;沪深 300 精选量化组合本周超额 0.18%,摩根持仓超 额收益 0.24%;杠杆盈利超额收益 0.71%;光伏增强绝对收 益 1.48%;基本面 OPENFE 超额收益-0.02%。六维度行业轮动 FOF 策略本周绝对收益 1.45%,超主动权益基金指数 2.26%。
主要结论
各策略来源
六维度行业轮动模型:根据自上而下的宏观、财务指标、行业量化基 本面、分析师预期、机构持仓、量价等多维信息, 构建了六维度综合行业 配置模型。
多因子中证 500 增强基于常见的大类因子以及分析师因子构建,通过 有效性检验精选有效因子,并结合中信建投的六维度行业轮动结果,实现 对好行业+好个股的优中选优。
ETFLOF 组合 :在规划求解的底层数据上,选择使用最近可得全持仓作 为规划求解项,同时采取多层次的求解方案对整体进行补足。
行业轮动策略正超额
本周行业轮动策略绝对收益 0.96%, 超额收益 1.26%; 近一月收益 -3.72%,超额收益-0.44%。
光伏增强本周超额 1.48%
选股策略中, 中证 500 增强超额收益0.19%;沪深 300 精选量化组合本 周超额 0.18% ,摩根持仓超额收益 0.24%;杠杆盈利超额收益 0.71%;光伏 增强绝对收益 1.48%;基本面 OPENFE 超额收益-0.02%。
行业轮动基金组合超额 2.26%
六维度行业轮动 FOF 策略本周绝对收益 1.45%,超主动权益基金指数 2.26%;被动指数策略本周绝对收益-0.43 %,超股票型指数基金指数 0.77%。 ETF 轮动策略本周绝对收益 0.23%,超股票型指数基金指数 1.43%。长期能 力 FOF 策略本周绝对收益-0.58%,超主动权益基金指数 0.21%。
风险提示:行业轮动信号失效; 持仓披露延迟; 历史业绩不代表未来收益; 模型暴露 误差;选股因子失效; 深度学习算法失效;
金
金融工程
核心观点
丁鲁明
丁鲁明
dingluming@
021SAC 编号:s1440515020001
段潇儒
duanxiaoru@
021SAC 编号:s1440520070005
王超
wangchaodcq@
SAC 编号:S1440522120002
发布日期: 2023 年 06 月 14 日
指数表现
10%
5%
0%
-5%
-10%
上证指数
相关研究报告
【中信建投金融工程】 :沪深 300 精选 量化组合本周超额 5.29% 金融工程量 化 策 略 跟 踪 周 报 (2023.3.20-2023.3.24)
国债指数
2023-03-28
请参阅最后一页的重要声明
2
下载日志已记录,仅供内部参考,股票报告网
金融工
金融工程
金融工程动态报告
核心观点: 本周行业轮动策略绝对收益 0.96%,超额收益 1.26%;近一月收益-3.72%,超额收益-0.44%。中 证 500 增强超额收益 0.19%;沪深 300 精选量化组合本周超额 0.18%,摩根持仓超额收益 0.24%;杠杆盈利 超额收益 0.71%;光伏增强绝对收益 1.48%;基本面 OPENFE 超额收益-0.02%。六维度行业轮动 FOF 策略本 周绝对收益 1.45%,超主动权益基金指数 2.26%。
一、 过往各策略简介
1.1 行业轮动-六维度行业轮动策略
六维度行业配置模型自 2008 年至 2023 年 4 月, 年化收益率 15.21%,年化超额收益率 11.7%
您可能关注的文档
- 计算机行业专题:AI开启智能电车的下半场.docx
- 建筑建材行业2023年中期策略报告:保竣工助力建材回暖,建筑央企估值有望持续修复.docx
- 江苏金租 -金融租赁-“科技+零售”战略领先,兼具高成长与高股息.docx
- 捷顺科技 -智慧停车,云启航.docx
- 解职 - 十九世纪晚期美国制造业的证据 De-skilling - Evidence from Late Nineteenth Century American Manufacturing.docx
- 金融-银行行业:超额储蓄回落,对公中长期新高-广发证券[倪军,王先爽]-20230613【15页】.docx
- 金融-银行行业:如何理解OMO降息及对银行的影响-广发证券[倪军,王先爽]-20230613【6页】.docx
- 九典制药 公司深度报告:快速成长的特色制剂企业.docx
- 朗威股份 -深耕数据中心机柜及布线,顺应模块化趋势增长可期.docx
- 利率债周报:MLF和经济数据将至,全球利率决议同来.docx
- 流动性周观察6月第2期:权益基金赎回压力下降,两融回流电新.docx
- 美国通胀报告:核心通胀居高不下.docx
- 美联储洞察系列(五):美联储2023年6月会议解读-末次加息悬而未决.docx
- 蒙泰高新(300876)丙纶长丝行业领跑者,双基地强势进军碳纤维-东北证券[陈俊杰]-20230613【33页】.docx
- 农林牧渔-2023年5月份宠物品牌电商数据跟踪:国产品牌发力618,猫主粮仍为销售主力.docx
文档评论(0)