多周期视角下的FoF配置分析报告.pdf

中信期货研究|金融工程专题报告 2023-08-18 多周期视角下的FoF 配置 ——资产配置系列专题报告之一 报告要点 中信期货商品指数走势 中信期货十年期国债期货指数 中信期货沪深300股指期货指数 中信期货商品指数 123 260 本文主要探讨截面视角下各基金策略的相对强弱情况。我们构建了公、私募主流 119 220 基金策略指数，回顾策略表现情况和配置价值。通过划分了货币信用周期、库存 115 180 周期和通胀周期，构建多周期视角下策略配置图谱。 111 140 107 103 100 摘要： 2022/10 2022/12 2023/2 2023/4 2023/6 本文以公、私募主要基金策略为配置对象，研究不同子策略在多重宏观周期下的环 境适应性。目前市场上主流的公、私募基金策略包括权益策略、商品策略、债券策略、 期权策略、多资产策略、高频策略和套利策略等。我们综合选取了自研指数、基金指 数和资产指数，刻画出各类策略的历史整体表现，捕捉子策略的Beta。 为更加全面地反映我们所处的宏观位置，我们从货币信用周期、库存周期