计算机行业2023H1机构持仓分析.pptxVIP

投资要点板块配置比例维持高位，行情集中度小幅提升。1）从持仓绝对值来看，2023H1计算机行业基金 重仓股合计市值为1752.3亿元，环比下降6.5%；2）从持仓占比看，2023Q1公募基金重仓SW计 算机板块的总市值占比为3.94%，环比小幅下降0.06pp ，机构配置比例仍处于近三年以来的峰值 水平。3）从集中度来看，前十大重仓股持仓市值占比达56.19%，环比小幅上升0.04pp，龙头公 司优先获得机构增配。机构增持主线明确，全面拥抱AI产业链。自2022年年底以来，ChatGPT大模型开启新一轮技术革 命，计算机行业迎来一轮快速扩散行情。2023Q2来看，行情逐步趋于收敛，下半年或将迎来去伪 存真的阶段。 算力侧，大模型带来算力需求爆发，技术架构、需求弹性、供给格局均在发生深刻变化，以浪潮信息、中科曙光、紫光股份为代表的AI算力相关标的率先获得机构增配； 模型侧，相较通用大模型而言，垂类行业大模型具备大量数据与行业know-how积累，一方面更能解决产业痛点；另一方面具备场景和渠道优势，以科大讯飞为代表的垂类龙头企业获机构青睐； 应用侧，通用大模型打开C端应用量价提升空间，垂类模型加持的B端应用商业化落地已开始边际加速，以金山办公为代表的相关标的获机构增配。风险提示：国际博弈加剧；原材料价格上涨；板块政策发生重大变化；AI大模型研发及落地进度不及预期；行业竞争加剧等。1从公