机械设备行业大制造专题报告四之“一带一路”系列一：高端制造，掘金“一带一路”.docxVIP

正文目录 “一带一路”十年回望成果丰硕，重要会议催化不断 5 “一带一路”倡议，十年回望成果丰硕 5 共建“一带一路”的朋友圈量质提升 7 重要会议频繁，迎来催化不断 8 从出口看，“一带一路”有哪些投资线索 8 线索一：“一带一路”倡议重要方向，重视布局东盟的投资机会 9 线索二：“陆港”城市产业集群效应显现，看好先进制造、新能源等产业 10 线索三：制造出口产业链转型，电动车、锂电池、光伏等高附加值产业兴起 11 受益共建“一带一路”倡议，中国制造扬帆出海 15 公用事业、机械、基建等板块海外业务增速较高 15 工程机械：国际化战略推进，深度受益“一带一路”倡议 17 轨交装备：中国高铁走向世界，轨交装备出海有望先行 20 国防军工：重视船舶、陆军装备、无人机等军贸需求 21 汽车及零部件：优质车企出海，加速零配件国产替代 23 “一带一路”重点公司 24 紫金矿业：资源布局加速，矿业龙头稳固 24 三一重工：中国工程机械龙头，国际化、电动化和数字化助力走向全球龙头 25 中国船舶：全球造船龙头，乘行业大周期“扬帆起航 25 洛阳钼业：造船核心企业，受益行业景气上行、中特估“扬帆起航” 26 赣锋锂业：全产业布局保障未来潜能，业绩进入兑现期 27 特变电工：输变电业务受益于电网建设加速，多晶硅产品量利齐升 27 华友钴业：打造全球锂电材料的闭环 28 中航西飞：高稀缺性军民用大飞机龙头，广阔市场可期 29 中联重科：海外+新板块发力，行业触底向上驱动业绩上行 29 中船防务：造船核心企业，受益行业景气上行、中特估“扬帆起航” 30 三一国际：矿山装备+物流装备双驱，新兴板块蓄势待发 31 杭氧股份：国产替代、产品升级，迈向工业气体龙头 32 春风动力：全地形车/大排量两轮车龙头，国内外市占率持续提升 33 航天彩虹：无人机和机载武器齐发力，军民用市场两翼齐飞 34 华测导航：高精度定位龙头，继往开来空间广阔 35 内蒙一机：陆军装备龙头，新式陆军发展核心依托 35 洪都航空：教练机+导弹双轮驱动，业绩增长可期 36 大丰实业：舞台机械龙头，切入文创+运营打造文体旅平台公司 37 华自科技：电力自动化领先企业，加速布局储能赛道 38 福斯达：空分设备民企龙头，受益“一带一路”业绩驶入快车道 38 上海沿浦：品类延伸、客户延伸，单车价值量和市占率双提升 39 佳讯飞鸿：指挥调度龙头，5G 打开新空间 40 风险提示 41 图表目录 图 1： “一带一路”丝绸之路经济带有三大走向，21 世纪海上丝绸之路有两大走向 5 图 2： “六廊六路多国多港”的互联互通基本架构 6 图 3： 中欧班列运行于中国与欧洲以及“一带一路”沿线国家间 7 图 4： 2020 年后，东盟五国经济增速“逆势”向上 9 图 5： 2023 年 1-4 月“一带一路”沿线国家出口同比增速提升 10 图 6： 2023 年 1-4 月东南亚出口金额跃居第一 10 图 7： 2023 年 1-5 月我国出口同比增长放缓 12 图 8： 2023 年 1-4 月“一带一路”沿线国家出口同比增速提升 12 图 9： 我国出口欧盟、美、日的金额占比下行 12 图 10： 我国出口东南亚、俄罗斯、拉丁美洲等占比大幅提升 12 图 11： 自动数据处理设备、纺服、集成电路等出口金额大 13 图 12： 2010 以来，我国重要出口产品进一步转型 13 图 13： 2010 年-2022 年，我国重要出口产品中纺服占比减少，集成电路、汽车等产品占比增加 13 图 14： 2023 年 1-4 月汽车、成品油、钢材等出口同比增速较快 14 图 15： 2020 年-2022 年，我国出口机电产品主要为自动数据处理设备、集成电路、手机、汽车相关产品 14 图 16： 近 3 年，外贸“新三样”出口动能强劲 15 图 17： 近 3 年，外贸“新三样”出口数量增长 15 图 18： 2023 年 5 月挖机行业累计出口销量占比约 52% 18 图 19： 2023-2025 年汽车起重机行业销量有望筑底上行 18 图 20： 主要工程机械企业已布局“一带一路”沿线国家，海外业务加速扩张 18 图 21： 2022 年主要工程机械企业国内毛利率 19% 19 图 22： 图 25：2022 年主要工程机械企业海外毛利率 24% 19 图 23： “一带一路”沿线国家新签合同金额及增速 20 图 24： “一带一路”沿线国家非金融直接对外投资同比增长 20 图 25： 近三年，出口东盟的轨交装备增速较高 21 图 26： 近