精选流动性风险贝尔斯登案例分析讲义.pptVIP

第一部分 Electrical and Mechanical My class one, our home 第二部分 Electrical and Mechanical My class one, our home 班风展示 08机电1班 Electrical and Mechanical My class one （优选）流动性风险贝尔斯登案例分析 当前第1页\共有23页\编于星期一\11点 小组成员 当前第2页\共有23页\编于星期一\11点 流动性风险概述 流动性风险衡量 流动性风险管理策略 目录 4 案例分析 当前第3页\共有23页\编于星期一\11点 定义及产生原因 流动性风险管理原则 流动性风险管理理论 目录 第一部分 概述 总体概况 当前第4页\共有23页\编于星期一\11点 概述 调研方法 第一部分 流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。 定义： 当前第5页\共有23页\编于星期一\11点 概述 产生原因 资产负债结构 央行货币政策 金融市场发育程度 信用风险 商业银行对利率变化的 敏感度 银行信用 当前第6页\共有23页\编于星期一\11点 概述 流动性风险管理的原则 1、相机抉择原则 流动性缺口 主动负债 利：有助于银行业务扩张 弊：银行筹资成本增加 收缩资产 利：安全可靠且风险较小 弊：机会成本较高 2、最低成本原则 当前第7页\共有23页\编于星期一\11点 概述 调研方法 第一部分 流动性风险管理理论 当前第8页\共有23页\编于星期一\11点 第一部分 概述 流动性风险 衡量 第二部分 当前第9页\共有23页\编于星期一\11点 流动性风险 衡量 第二部分 当前第10页\共有23页\编于星期一\11点 流动性风险 衡量 第二部分 流动性风险管理 策略 第三部分 建议总结 Proposals 当前第11页\共有23页\编于星期一\11点 流动性风险管理策略 第三部分 1、保持足够的准备资产。 2、合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调。 3、通过多种形式增加资产流动性，降低风险。 4、尽可能选择信誉好的客户。 资产流动性管理方法 1.开拓和保持较多的可以随时取得主动型负债； 2.对传统各类存款进行多形式的开发和创新； 3.开辟新的有利于流动性的存款服务。 负债流动性管理方法 当前第12页\共有23页\编于星期一\11点 流动性风险管理策略 第三部分 当前第13页\共有23页\编于星期一\11点 第四部分 案例分析 贝尔斯登破产案的分析 当前第14页\共有23页\编于星期一\11点 案例分析 第四部分 成立于1923年 全球最大的投资银行与证券交易公司之一 美国华尔街第五大投资银行 1 资本市场业务 全球结算业务 财富管理业务 2 当前第15页\共有23页\编于星期一\11点 案例分析 第四部分 2003 贝尔斯登实现税后利润11.56亿美元，超过高盛和摩根史丹利而成为全球盈利最丰厚的投资银行，CDO市场份额居华尔街投行首位 2005 发售CDO180.67亿美元，自营投资409.7亿美元 2006 贝尔斯登次贷支持CDO销售额达217亿美元，比2005年增长了50% 2007.7 两只陷于困境的对冲基金向法院提交文件申请破产保护，成为华尔街金融机构中首批遭到冲击而被迫清盘的基金 美国股市传言“贝尔斯登可能出现了流动性危机”，出现了客户挤提潮，贝尔斯登的超额流动性很快就从200多亿美元下降到30亿美元左右 美联储决定通过摩根大通向贝尔斯登提供应急资金 2008.5 摩根大通以总价约22亿美元收购贝尔斯登 当前第16页\共有23页\编于星期一\11点 案例分析 第四部分 贝尔斯登破产原因——宏观背景 美国经济整体下滑 经济增长放缓 个人消费开支疲软，零售或汽车消费开支下降 住房市场疲软，价格和销量均下跌 通胀压力大，食品、燃料和其他能源价格不断走高 工人工资上涨 次贷危机爆发 2002-2006年美国房价上涨了82.9%，泡沫严重 美联储2004年提高联邦基准利率，直至2006年，贷款投资成本上涨超过房地产价格的上涨 膨胀的投资需求开始减退，房价走低预期形成，房价下跌，房产泡沫破裂，次贷危机爆发 当前第17页\共有23页\编于星期一\11点 案例分析 第四部分 贝尔斯登破产原因——根本原因 风险管理环境缺陷 公司治理层结构设置缺陷 公司风险管理文化缺陷 风险识别与应对的缺陷 集中度风险 高杠杆风险 市场风险 风险控制活动缺陷